WWW.MASH.DOBROTA.BIZ
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - онлайн публикации
 

«проведения ICO / ITO © Генкин Артем Семенович д. э. н., профессор, президент АНО «Центр защиты вкладчиков и инвесторов» член Экспертного совета при Банке России по защите прав ...»

Защита прав потребителей

финансовых услуг в ходе

проведения ICO / ITO

© Генкин Артем Семенович

д. э. н., профессор,

президент АНО «Центр защиты вкладчиков и инвесторов»

член Экспертного совета при Банке России по защите прав

потребителей финансовых услуг и миноритарных акционеров

член Попечительского совета Федерального общественногосударственного фонда по защите прав вкладчиков и акционеров

III Международная конференция по защите прав потребителей

финансовых услуг. Москва, 03 октября 2018 г .

Почему операции с криптовалютами рискованны

1) Высокая волатильность (скачки курса)

2) Высокие регуляторные риски

3) Использование криптовалюты при совершении сделки является основанием для отнесения такой сделки к сделкам, направленным на легализацию (отмывание) доходов, полученных преступным путем, и финансирование терроризма .

4) Невозможность обжалования сделки .

5) Уязвимость криптокошельков для хакеров

6) Риск разорения криптобиржи

7) Отсутствие юридически закрепленных обязательств при инвестиционных операциях ICO - лотерея для неквалифицированного инвестора Предыдущий 2017 год оказался рекордным для рынка ICO – в ICO было привлечено более $3,5 млрд (данные CoinDesk ICO Tracker.) По оценке «Блокчейн-коммуны» ВЭБ в 2017 году российские компании привлекли на ICO $390 млн инвестиций. По объемам сборов на ICO Россия заняла второе место после США



Источники рисков:

Хайп - источник переоценки даже добросовестных ICO-проектов;

Whitepaper не является юридическим обязательством;

Отсутствие правовых обязательств у эмитентов и атмосфера хайпа провоцирует мошенников использовать ICO для присвоения денег инвесторов К ICO обращаются проекты, не надеющиеся обратить внимание «фиатных»

инвесторов Будущая стоимость токенов зачастую зависит от желания инвесторов их использовать

Мотивы инвесторов участвовать в ICO часто иррациональны или рискованны:

1) Желание заработать, пока идёт волна. 2) Другие тоже в него инвестируют — почему бы и нет? 3) Желание почувствовать себя инвестором Проекты ICO – возможности высоких прибылей… Проект Omise GO вырос на 2400 % с июня по октябрь 2017 г Проект Bitquence показал рост 1800 % с июня по октябрь 2017 г Проект Spectrecoin показал рост 44770 % с декабря 2016 г. по ноябрь 2017 г .

…и высоких рисков Криптобиржа The DAO – собрала на ICO 165 млн долларов и рухнула в результате взлома .

Один из первых в мире производителей майнингового оборудования KnCMiner собрал в ходе ICO 14 млн долларов и обанкротился через 1,5 года Cкам и честные ICO – каково соотношение?

Согласно исследованию компании Statis Group, 80% ICO в 2017 году идентифицированы как скам, хотя на эти проекты пришлось около 10% всех привлеченных средств .

По данным сервиса DeadCoins, к настоящему времени умерло более 800 проектов, выходивших на ICO (данные на июль 2018 г) .

Согласно исследованию сотрудников Boston College academics – Хьюго Бенедетти и Леонарда Костовецкого, изучивших судьбу 2400 проектов, более 50% ICO-стартапов живут не дольше 5 месяцев после токенсейла. Шансы на выживание не превышают 44,2% спустя полгода после завершения ICO. В то же время, вероятность выживания стартапов, вышедших на биржу, превышает 83% .

Скам – это «пирамиды» сегодня

Новые инструменты применимы, втом числе, и для организациифинансовых пирамид:



1) Экстерриториальность – клиент и организатор пирамиды могут находится в любой точке мира;

2) Отказ от бумажного оформления сделок

3) Использование неоднозначно легимтимных финансовых средств (криптовалют)

4) Инновационные, сложные для понимания и оценки декларируемые инвестиционные стратегии, ориентированные на нестандартные цифровые финансовые инструменты Североамериканская ассоциация администраторов ценных бумаг (NASAA), объединяющая регуляторов США и Канады, объявила о том, что проводимая ею операция “Криптозачистка” привела к возбуждению более 200 расследований в отношении ICO и связанных с криптовалютами продуктов .

Регуляторы наткнулись на множество связанных с криптовалютами схем, которые могут нарушать федеральные и региональные законы в сфере ценных бумаг. Предполагаемые мошеннические схемы использовали фиктивные адреса, привлекающие внимание рекламные материалы и гарантировали ежедневную доходность до 4%, одновременно избегая любых упоминаний о рисках, которые берут на себя инвесторы .

Позиция NASAA: Любой проект, который будет признан ценной бумагой, должен зарегистрироваться в соответствующих регуляторных ведомствах .

NASAA отмечает, что даже зарегистрированные продукты могут быть мошенническими, поэтому инвесторам необходимо проводить тщательную проверку, прежде чем вкладывать свои деньги в ICO или связанные с криптовалютами проекты .

Джозеф Борг, президент NASAA: «В то время как не все ICO или связанные с криптовалютами инвестиции являются мошенничеством, важно, чтобы частные лица и фирмы, продающие эти продукты, осознавали, что они ведут свою деятельность не в вакууме; к ним могут предъявляться требования государственных и региональных нормативно-правовых актов, в особенности касающихся ценных бумаг. Спонсоры таких продуктов должны консультироваться у информированных юристов, чтобы убедиться, что они не нарушают закон. Кроме того, о соблюдении требований законов необходимо думать перед продвижением таких продуктов среди инвесторов, а не после»

Какие минимальные требования к эмитентам токенов должен предъявлять покупатель сегодня в России?

1. Эмитент должен быть зарегистрирован в форме коммерческой или некоммерческой организации .

2. Эмитент токенов должен обеспечить прозрачность проходящих при продаже токенов финансовых потоков, реализовав процедуру KYC и механизмы AML .

3. Реализация токенов должна соответствовать действующим законодательным нормам о договоре займа и сопровождаться, в частности, отправкой на E-mail инвестора соответствующего письма (аналога расписки) .

4. Токены, помимо хэшей, могут быть оформлены в виде сертификатов (по аналогии с подарочными сертификатами розничных сетей), которые в электронном виде направляются каждому инвестору на его E-mail .

5. Токены могут быть выпущены в виде баллов, по аналогии с баллами в программах лояльности .





–  –  –

Юрисдикция эмитента токенов должна быть однозначно определена в Whitepaper или иных документах, которые публикует эмитент токенов .

Юрисдикция должна быть благоприятствующей для инвесторов блокчейн-проектов.

К подобным благоприятствующим факторам можно отнести:

отсутствие запретительных нормативно-правовых актов в отношении оборота криптовалюты и проведения ICO, ITO; положительное отношение официальных лиц и регуляторов к криптоиндустрии; правовое регулирование рынка ICO (хотя бы частичное), с целью соблюдения положений AML и KYC .

Желательно, чтобы выбранная эмитентом юрисдикция обладала развитой судебной системой и высокой степенью гарантий прав граждан и иностранцев .

Регистрация эмитента в качестве юридического лица снижает юридические риски для инвесторов .

–  –  –

4. Эмитент, являющийся юридическим лицом, зарегистрированным в соответствии с законодательством страны выбранной им юрисдикции .

Детали проекта, существенные с точки зрения защиты прав инвесторов:

1. Наличие юридических гарантий в Whitepaper и Terms and Conditions .

2. Наличие в договоре порядка разрешения споров

–  –  –

4. Порядок возврата денежных средств, в случае неудачи проекта .

5. Способы защиты системы от хакеров, мошенников и иных злоумышленников .

Рекомендации для судебной защиты

1) Желательно объединиться с другими инвесторами для подачи коллективного иска (так поступили инвесторы швейцарского проекта Tezos, собравшего на ICO свыше 230 млн. $) .

2) Найти ответственных лиц: инвесторам для подачи гражданского иска необходимо будет найти ответчика по делу. Ответчиком по делу может быть любое лицо, которое причастно к созданию Scam ICO .

В случае если попытки нахождениz ответчика оказались тщетными, инвесторы могут обратиться с заявлением о возбуждении уголовного дела .

Статьи Уголовного Кодекса, теоретически применимые к случаям скама:

• мошенничество (ст.159 -159.6 УК РФ);

• присвоение или растрата (ст.160 УК РФ);

• незаконное предпринимательство, (ст.171 УК РФ);

• незаконная банковская деятельность (ст.172 УК РФ);

• организация деятельности по привлечению денежных средств и (или) иного имущества (ст.172.2. УК РФ);

• легализация (отмывание) денежных средств или иного имущества, приобретенных другими лицами преступным путем (ст. 174 УК РФ); злостное уклонение от погашения кредиторской задолженности (ст. 177 УК РФ);

• злостное уклонение от раскрытия или предоставления информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах (ст .

185.1. УК РФ);

• уклонение физического или юридического лица от уплаты налогов (ст.198 и 199 УК РФ) Руководитель Службы по защите прав потребителей финансовых услуг и обеспечению финансовой доступности ЦБ РФ Михаил Мамута:

«Мы считаем, что это довольно рискованный вид инвестирования, на данном этапе им должны заниматься профессиональные инвесторы, у которых есть деньги для рискованных вложений. А массовый инвестор, тем более начинающий, в первую очередь должен работать с проверенными инструментами, с понятным соотношением риска и доходности. По ICO это соотношение неизвестно, так как это новый инструмент» .

Законопроект Минфина РФ «О цифровых финансовых активах»

–  –  –

Суммы инвестиций неквалифицированных инвесторов могут быть ограничены Банком России (точные цифры из законопроекта устранены) Следить за соблюдением правил должен оператор инвестплатформы Собственный капитал организатора инвестплатформы должен составлять не менее 5 млн рублей .

Если компания не сможет привлечь на ICO заявленный в документации минимальный объем средств в течение оговоренного срока, оферта должна быть отозвана, а уже собранные инвестиции – возвращены .

Привлечение средств происходит с использованием номинальных счетов и только в безналичной форме .

Привлекающие финансирование лица должны быть коммерческими организациями или ИП .

На сайте оператора инвестплатформы требуется раскрыть и участников, и финансовую отчетность, и присвоенный компании-эмитенту рейтинг, и годовой отчет оператора с указанием среднего объема привлеченных инвестиций на одного инвестора и один инвестпроект, а также проекты, по которым не исполнены обязательства .

ЦБ ведет реестр операторов инвестплатформ и может из него исключать участников .

Дмитрий Песков, спецпредставитель Президента РФ по цифровому и технологическому развитию:

"Мы законодательно не задавили на старте блокчейн и криптовалюту, пытаемся вывести их в нормативное поле. Но государство должно честно всех предупредить, что вероятность того, что вы попадете в МММ 2.0, здесь максимальная»

Цель: Формирование безопасного информационного пространства в цифровой экономике

–  –  –






Похожие работы:

«АКС Сеть по борьбе с коррупцией для Восточной Европы и Центральной Азии Отдел по борьбе с коррупцией Директорат по финансам и предпринимательству Организация экономического сотрудничества и развит...»

«ПРОЕКТ "УТВЕРЖДАЮ" Министр спорта Российской Федерации _ В.Л. Мутко "_"_2014 г. ПРОГРАММА "РАЗВИТИЕ ВИДА СПОРТА ШАХМАТЫ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ДО 2020 ГОДА" Президент Российской шахматной федерации А.В. Филат...»

«НЕКОММЕРЧЕСКОЕ ПАРТНЕРСТВО "САМОРЕГУЛИРУЕМАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ АРБИТРАЖНЫХ УПРАВЛЯЮЩИХ "ЮЖНЫЙ УРАЛ" Протокол № 143 заседания Совета Организации г. Челябинск 28 марта 2013 года Принимали участие: Гранин В.Ф., Золотухин И.А., Лавров А.А., Лысов Е.Н., Рогов С.Г., Сергеев С.М., Ткачев А.А., Федурин И.Ф. Заседание Совета Организации пр...»

«Приложение № 3 к Регламенту оказания услуг на финансовых рынках "АЛОР БАНК" (ОАО) Тарифы на обслуживание операций на финансовых рынках "АЛОР БАНК" (открытое акционерное общество) 1. Срочный рынок: Тарифный план "Первы...»

«№2 ОБЗОР ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА РОССИИ ПО УПРАВЛЕНИЮ ВАЛЮТНЫМИ АКТИВАМИ Москва Обзор деятельности Банка России по управлению валютными активами № 2 (38) При использовании материала ссылка на Центральный банк Российской Федерации обязательна. 107016, Москва, ул. Неглинная, 12 E-mail: reservesmanagement@mail.cbr.ru © Центра...»

«ОБЪЕДИНЕННЫЕ НАЦИИ Distr.ЭКОНОМИЧЕСКИЙ GENERAL Е/СЫ.4/1982/27 И СОЦИАЛЬНЫЙ СОВЕТ 9 March 1982 RUSSIM Originals English КОМИССИЯ ПО ПРАВАМ ЧЕЛОВЕКА Тридцать восьмая сессия Пункт 12 повестки дня ВОПРОС О НАРУШЕНИИ ПРАВ ЧЕЛОВЕКА И ОСНОВНЫХ СВОБОД В ЛЮБОЙ ЧАСТИ МИРА, ОСОБЕННО В КОЛОНИАЛ...»

«О компании Amiad Компания Amiad – ведущая компания в мире по развитию, производству и продаже оборудования для водоподготовки и решений в области фильтрации. Год основания – 1962 Расположение – Верхняя Галилея, Израиль Количество сотрудников – 700 человек Производство: Цех для литья пластмас...»




 
2019 www.mash.dobrota.biz - «Бесплатная электронная библиотека - онлайн публикации»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.