WWW.MASH.DOBROTA.BIZ
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - онлайн публикации
 

«МАМЕДОВ О.Ю. заслуженный деятель науки рФ, доктор экономических наук, профессор, южный федеральный университет T E R R A E C O N O M I C U S (Экономический вестник Ростовского ...»

Слово редактора 7

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТАЙНА ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА-2008

МАМЕДОВ О.Ю .

заслуженный деятель науки рФ, доктор экономических наук, профессор,

южный федеральный университет

T E R R A E C O N O M I C U S (Экономический вестник Ростовского государственного университета) 2009 Том 7 № 1

Каждая мировая катастрофа провоцируется конкретным поводом. И повод этот надо также специально изучать, – как «ключ» к загадке предвещаемой этим поводом катастрофы .

Все ли помнят, что Первая мировая война вспыхнула из-за шести пуль, которыми сербский студент Гаврила Принцип поразил наследника австрийского престола принца Фердинанда? Потом долгие годы миллионы людей насмерть били друг друга .

А все ли помнят, что фитиль Второй мировой войны был подожжен в маленьком немецком местечке Гляйвиц, на радиостанцию которой было инсценировано нападение поляков? И снова долгие годы миллионы людей насмерть били друг друга .

Не менее многозначные поводы имеют и экономические катастрофы .

Современный финансовый кризис был вызван крахом двух крупнейших ипотечных корпораций США. Крах этих компаний и выдаётся многими экономистами за доказательство необходимости ускоренной этатизации экономики. И неведомо пламенным сторонникам этой идеи, что факт, используемый ими для обоснования концепции скорейшего огосударствления рынка, свидетельствует об обратном, ибо причины разорения этих компаний имеют как раз-таки антирыночные истоки. В том-то и штука, что «спусковой крючок» кризиса-2008 был нажат не законами рынка, а – их нарушением!



Почти столетие назад Владимир Ленин написал статью «Уроки кризиса», имея в виду политический кризис 97 года. Сегодня, по существу, та же задача стоит по отношению к экономическому кризису 2008 года .

Любопытная особенность текущего финансового кризиса заключается в том, что главный урок, который все уже готовы извлечь из него, на самом деле является уроком весьма сомнительного свойства .

Речь идёт о фундаментальном выводе, к которому пришёл ряд зарубежных экономистов2, а уж отечественные экономисты вообще приняли «на-ура». Я имею в виду А, может, всё-таки – ведомо? Не может быть, чтобы не ведали, что обе эти корпорации относятся  к особой категории американский компаний – «GSE», то есть (внимание!) – к категории «государственно спонсируемых предприятий», – каково?

2 Экономический кризис поразил не только экономику, – он обнаружил и кризисное состояние экономической науки. Экономисты растерялись, началась неконтролируемая разноголосица – «Идея о том, что рынки всегда правы, была сумасшедшей идеей» – объявил президент Франции Николя Саркози; германский министр финансов упрекал Америку в приверженности идеологии невмешательства; он полагает, что Америка утратит свою роль в качестве «финансовой сверхдержавы»; итальянский же министр финансов, Джулио Tremonti, находил в кризисе оправдание для своих книг, в которых он предупреждал об опасностях глобализации .

Даже левые editorialists (журналисты, пишущие передовицы) во Франции, раньше других высмеивавшие вырождающийся американский капитализм, умерили свою радость. Г-н Steinbrck призвал цивилизовать финансовые рынки; канцлер Ангела Меркель привела кризис как доказательство того, что она была права, требуя ужесточения регулирования хедж-фондов и финансовых рынков, – тем не менее, она не собирается отказываться от свободного рынка. Г-н Саркози совершил левый поворот – в течение трех дней он дважды резко отозвался о свободном рыночном капитализме – «Эпоха невмешательства закончена» («Laissez-faire is finished») объявил он в Тулоне, – «Всё, мощный рынок, который всегда прав, скончался» .



И это – не просто риторика: с растущей безработицей Саркози начал борьбу государственными субсидиями, дополняющими низкую заработную плату за счет дополнительных 1,1% налога на доход от капитала. В кампании выступлений 2007 года он объявил о том, что «свободная торговля не может быть догмой», убеждал своих коллег по Европейскому союзу снять из Лиссабонского договора положение о том, что конкуренция является одним из ключевых целей ЕС. Он освобождает от налогов и социальных платежей сверхурочную работу; сокращает пособия, если безработный отклоняет более двух раз разумные предложения о предлагаемой работе; ввёл скидки розничным торговцам, создающим магазин. Одновременно он напомнил о том, что “капитализм – это © Мамедов О.Ю., 2009  О.Ю. МАМЕДОВ

–  –  –

–  –  –

–  –  –

Федеральная национальная ипотечная ассоциация «Fannie Mae» и Федеральная ипотечная корпорация «Freddie Mac» действовали с 968 года под эгидой и при спонсорстве американского правительства. Это означало, что обе компании, хотя и пребывали в частном владении и управлялись акционерами, но находились под защитой финансовой поддержки федерального правительства США. А правительственная защита включала важные преференции – доступ к кредитной линии (через Казначейство США), освобождение от государственных и местных налогов на приT E R R A E C O N O M I C U S (Экономический вестник Ростовского государственного университета) 2009 Том 7 № 1 быль и неподконтрольность надзору со стороны Комиссии по ценным бумагам и бирже .

Налицо тот самый государственный протекционизм, о приходе которого ностальгически взыскует большинство отечественных (и меньшинство зарубежных) экономистов. Вот такой протекционизм и образует суть государственного регулирования рынка. Никаких других методов вмешательства государства в рыночную экономику не существует. И кажется взыскующим, что такой протекционизм станет самым действенным антикризисным инструментом .

Но так ли это?

А вот и не так, – протекционизм государства всё равно не спас обе компании от краха! Не только не спас, а, напротив, – именно такой протекционизм и привёл к краху эти компании. Так что желающие списать текущий финансовый кризис на рынок или сильно заблуждаются, или умышленно вводят людей в заблуждение, – этот кризис вызван не законами рынка, а их нарушением со стороны государственных структур .

Вы не поверите, но «Fannie Mae» прожила необыкновенную экономическую жизнь: родилась в конце одного Великого Краха и скончалась в начале другого Великого Краха .

действительно, корпорация была создана конгрессом США в 98 году, как часть антикризисного плана Франклина Рузвельта “Новый курс”. дело было так – крах национального рынка недвижимости в результате Великой депрессии отвадил у частных кредиторов охоту вкладывать капитал во внутренние займы. Вот «Fannie Mae»





и была организована для того, чтобы предоставлять местным банкам федеральные деньги для рефинансирования ипотеки – в попытке поднять удельный вес домашней собственности в структуре личной жилищной собственности и облегчить массам ценовую доступность для них жилья .

Поначалу «Fannie Mae» действовала в соответствии с замыслом – как общенациональный институт сбережения и кредитования. Это позволяло местным банкам выставлять низкие процентные ставки по ипотечным кредитам, что было несомненной льготой в пользу покупателя дома. Рынок недвижимости действительно оживился, и это привело к развитию того, что в настоящее время известно в качестве «вторичного ипотечного рынка». В его рамках такие компании, как «Fannie Мае», могли занимать деньги у иностранных инвесторов под низкие процентные ставки – благодаря финансовой поддержке, которую они получали от правительства США. За тридцать лет после своего создания “Fannie Mae» превратилась в гигантского монополиста на вторичном ипотечном рынке. В 968 году, из-за налоговой нагрузки, спровоцированной 4 В статье использовались материалы американской печати – «What Are the Origins of Freddie Mac and Fannie Mae?» By Rob Alford // «History News Network» (12/08/2003); «Fannie Mae and Freddie Mac plan to help U.S. homeowners». By Edmund L. Andrews Published // «International Herald Tribune, November 11, 2008; «Fannie Mae and Freddie Mac CEOs to get golden parachutes». By William Heisel // «Los Angeles Times» (Sep-tember 09, 2008), и др .

5 “Фэнни Мей” позиционирует себя как корпорация, которая «существует для того, чтобы расширить рынок доступного жилья и довести глобальный капитал для местных общин. Компания имеет федеральную хартию и работает на американском вторичном ипотечном рынке в целях повышения его ликвидности, предоставляя средства для ипотечных банков и других кредиторов, с тем, чтобы они могли оказать помощь покупателям жилья» (Fannie Mae Resource Centerhttp, источник – //www .

fanniemae.com/newsreleases/2009/4624.jhtml) .

10 О.Ю. МАМЕДОВ

–  –  –

Этой позиции придерживается известный гарвардский экономист джеффри Мирон, его не менее знаменитый коллега Грегори Мэнкью (чей учебник по макроэкономике является у нас настольной книгой преподавателей и студентов), экономист Принстонского университета (в прошлом – бывший вице-председатель ФРС США) Алан Блайндер, и ещё более двухсот известных американских экономистов .

T E R R A E C O N O M I C U S (Экономический вестник Ростовского государственного университета) 2009 Том 7 № 1 Итак, можем ли мы утверждать, что правительство будет работать с большей мудростью и эффективностью, чем свободный рынок? В американских координатах новая экономика выглядела бы так, как если бы роль Уолл-Стрита уменьшилась бы, а Вашингтона – возросла. И Питер Робинсон, научный сотрудник Института Гувера (США), заключает – «Господи, я надеюсь, что этого не случится» .

И это – самый важный урок текущего экономического кризиса .

Административное деление экономических наук по «паспортам специальностей» не имеет, конечно, отношения к знаменитому «разделяй и властвуй», но всётаки негативные последствия такого деления неизбежны. Главное состоит в том, что возведённые в ранг самостоятельной науки отраслевые экономические дисциплины простодушно полагают, что исследование в рамках каждой дисциплины достаточно для получения исчерпывающего ответа о причинах экономического кризиса. Поэтому при всём множестве отраслевых ответов – «финансовых», «управленческих», «региональных», «безопасных» и т.д., – мы всё равно остаёмся в неведении относительно истинных причин происходящего кризиса, ибо это ведение может дать только экономическая теория, а она сегодня находится на периферии внимания отечественных экономистов, а её связь с прикладным анализом обычно ограничивается вынесением на обложку авторефератов двух специальностей, причём зачастую «ноль-первая»

ставится на второе (?) место??

Уму непостижимо!

Выводы? Увы, – самые банальные .

Первое – за крупными корпорациями нужен «глаз да глаз» (максимальная транспарентность, как любят изящно выражаться экономисты) .

Второе – любовь государства, его покровительство, патронаж, протекционизм, называйте как угодно, всегда опасна, поскольку способна погубить даже крупный корпоративный бизнес8 .

Третье – не надо нарушать законы рынка, обеспечивая льготы и монополизм избранным корпорациям .

К сожалению, причины российского кризиса очень близки к американским – огромные долги заграничным финансовым институтам могли наделать только наши крупные корпорации (не мелкий же и средний бизнес); были, видимо, и некие гарантии по таким большим заимствованиям, да и наши крупные полугосударственные корпорации странно отчитывались перед гражданами страны – только с помощью рекламных теле роликов (вроде тех, которые и сегодня, в дни кризиса, по-прежнему славят «Газпром») .

–  –  –






Похожие работы:

«Рабочий документ 9 15 октября 2018 ЕВРОПЕЙСКАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КОМИССИЯ ООН КОНФЕРЕНЦИЯ ЕВРОПЕЙСКИХ СТАТИСТИКОВ Экспертное заседание по измерению бедности и неравенства Вена, Австрия, 29-30 ноября 2018 года С...»

«www.pwc.com/ru Протокол между Россией и Кипром наконец ратифицирован Налоговый информационный бюллетень Россия, Выпуск № 5 (271), Февраль 2012 71), Протокол между Россией и Кипром наконец ратифицирован Протокол к Соглашению об избежании двойного налогообложения между Россией и Кипром был подписан в Нико...»

«ЗАРОДЫШИ БУДУЩЕГО СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО МИРОУСТРОЙСТВА В СОВРЕМЕННОМ МИРЕ И. Д. Котляров НИУ ВШЭ (Санкт-Петербург) E-mail: ivan.kotliarov@mail.ru Происходящие в настоящее время трансформации привычного социально-экономического устройства позволяют поставить вопрос о возможности оценки этих прео...»

«АНО ВО "МОСКОВСКИЙ ГУМАНИТАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ" Колледж Рабочая программа учебной дисциплины ОП.06. Финансы, денежное обращение и кредит. для специальности 38.02.07 Банковское дело среднего профессиональн...»

«39 Е.Т. Гурвич Экономическая политика и измерения экономической свободы 1. Индексы экономической свободы Роль свободы в  экономике и  экономической политике  – важная и актуальная тема. Либерализация соста...»

«СОДЕРЖАНИЕ 1. Цели и задачи 2. Руководство проведением соревнований 3. Участники соревнований 4. Заявочный взнос 5. Заявки 6. Условия проведения соревнований и определение победителей 7. Чемпионат Республ...»

«Рябинин Кирилл Сергеевич Арендные отношения на рынке жилья в условиях трансформируемой экономики Специальность 08.00.01 – Экономическая теория АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Ярославль – 2007 Ра...»

«ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА Улан-Удэнский колледж железнодорожного транспорта Улан-Удэнского института железнодорожного транспорта – филиала Федерального государственного бюджетного обра...»




 
2019 www.mash.dobrota.biz - «Бесплатная электронная библиотека - онлайн публикации»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.