WWW.MASH.DOBROTA.BIZ
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - онлайн публикации
 

«Н е р о в н я Ю л и я Ви РАЗВИТИЕ ПЕРЕСТРАХОВАНИЯ КАК ИНСТРУМЕНТА СТАБИЛИЗАЦИИ РЫНКА СТРАХОВЫХ УСЛУГ: ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЙ АСПЕКТ ...»

На правах рукописи

Н е р о в н я Ю л и я Ви

РАЗВИТИЕ ПЕРЕСТРАХОВАНИЯ

КАК ИНСТРУМЕНТА

СТАБИЛИЗАЦИИ РЫНКА СТРАХОВЫХ УСЛУГ:

ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЙ АСПЕКТ

08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (Экономика .

организация и управление предприятиями,

отраслями, комплексами: сфера услуг) 08.00.01 - Экономическая теория (Институциональная и эволюционная экономическая теория)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Работа выполнена в Педагогическом институте Федерального государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Южный федеральный университет»

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор Дудов Азнаур Сапарович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Токаев Нох Хасанбиевич кандидат экономических наук, доцент Китаева Людмила Васильевна

Ведущая организация: Южный Институт менеджмента

Защита •• стоится 10 ноября 2007 года в 10 часов на заседании региональ­ " ного диссертационного совета ДМ 521.002.01 по экономическим наукам в Кисловодском институте экономики и права по адресу: 357700, г. Кисло­ водск, ул. Р.Люксембург. 42 .



С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Кисловодского института экономики и права .

Автореферат разослан 9 октябр i 2007 года

Ученый секретарь диссертационного совета Л. /Ij—/\ Дмитриев В.А .

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования Развитие сферы материальною производ­ ства, вовлечение в нее материальных ценностей во все больших количествах, появление денежного обращения и рынка ценных бумаг, монополий и акцио­ нерной формы предпринимательства, рост объемов индустриального производciBa и увеличение количественных параметров объектов страхования посте­ пенно привели к укрупнению объемов рисков, принимаемых на страхование Очень скоро с ростом масштабов человеческой деятельности емкостей отдель­ ных страховых компаний (далее - СК) оказалось недостаточно для покрытия всех потенциальных убытков во все увеличивающихся масштабах В этой сиуации страховщики встали перед необходимостью поиска вариантов возмож­ ности разделения и перераспределения ответственности между собой, т е пере­ дачи части принятого на себя риска другим субъектам страхового рынка Так возникли спрос и предложение на услуги по вторичному размещению ответст­ венности по принятым на удержание рискам, и зародилось традиционное переарахование, которое параллельно вызвало к жизни и новое направление в нау­ ке - теорию персе i рахования Изменение парадигмы социально-экономического развития России при разноскоростной динамике отдельных процессов переходного периода требует создания целостной институциональной системы, обеспечивающей превраще­ ние страхования и перестрахования как инфраструктурных инструментов в ин­ ституционально значимые сегменты национальной экономики, имеющей тен­ денцию к дальнейшему росту и переходу к постиндустриальному развитию с учетом требований международных стандартов регулирования рынков страхо­ вых и перестраховочных услуг Актуальность и жизненная важность научной разработки этой проблемы, направленные на расширение коридора экономиче­ ской свободы и устойчивое интенсивное развитие экономики в условиях, когда успех все более определяется инновациями и знаниями, а не только запасами полезных ископаемых, очевидны Однако страховая наука, включая и ее перестраховочное направление, призванная охватить широкий круг вопросов, без решения которых невозможно говорить о стабильном социально-экономическом развитии России и об ее ско­ рейшем выходе из системного кризиса, сама нуждается в дальнейшей разработ­ ке большого количества научных проблем Среди них необходимо выделить следующие Формирование российского страхового рынка в его современном виде началось в конце 1988 г с создания независимых и не имевших финансовых iaрантий государства и значительных собственных средств страховых организа­ ций До этого функционировал и осуществлял перестраховочные операции при внешнеторговых сделках лишь один принадлежавший государству Ингосстрах Такой рынок потребовал наличия перестраховочной защиты и, таким образом, способствовал созданию российского перестраховочного рынка со своей спе­ цификой, которую еще предстоит тщательно изучить В этой связи чрезвычайно важна разработка понятийною тезауруса фор­ мирования и эффективного функционирования перестраховочного рынка, чю предполагает конкретизацию и уточнение понятий «услуга перестрахованиия», «рынок перестрахования и его структура», «инфраструктура рынка перестрахо­ вания», «развитие рынка перестрахования», «институциональная среда рынка перестрахования» На основе анализа этих макроэкономических понятий пред­ стоит сформулировать концепцию институционального развития перестрахова­ ния в Российской Федерации, ставящую своими целями его качественное раз­ витие и создание эффективных инструментов его регулирования для выполне­ ния задачи стабилизации рынка страховых услуг В специальной литературе наблюдается преобладание эмпирических разработок при противоречивости теоретических подходов и выводов Особую значимость в этих условиях приобрела задача расширения управ­ ленческого.инструментария деятельности перестраховочных компаний (далее ПК) которые на микроуровне сочетают удовлетворение потребностей пере­ страховочного покрытия страховых портфелей отечесшенных страховщиков с достижением макрорыночных приоритетов выхода на международную систему рейтингования в целях привлечения дополнительных перестраховочных ресур­ сов на внутренний рынок и участия в процессах глобализации, страхового хо­ зяйства посредством интеграции в международные перестраховочные пулы и выгодного экспорта перестраховочных услуг Степень разработанности проблемы На фоне достаточно глубоко раз­ работанных теоретических и практических вопросов страховой науки в ряде научных направлений перестрахование все еще признается одним из видов страхования, что сдерживает его адекватное самостоятельное научнотеоретическое и институциональное оформление и разви гие Перестрахование зародилось на Западе, поэтому несомненный приоритет в его изучении принадлежит зарубежным авторам, среди которых необходимо особо выде­ лить работу Д Бланда, К Гератеволя, Р Картера, К Пфайфера Российские ученые активно приступили к анализу этого феномена в прошюм веке Среди них были такие авторы, как Граве К А, Идельсон В Р, Иоффе О С, Ко­ валевская Н С, Краснова И А, Лунц Л А, Ноткин О А, Райхер В К, Серебровский В И, Степанов И, Шершеневич Г Ф Среди отечественных работ современного периода, посвященных вопро­ сам теории перестрахования в условиях становления рыночной экономики, не­ обходимо выделить труды таких авторов, как Брагинский М И, Журавлев Ю М, Камынкина М Г, Новиков Б С, Солнцева Е Е, Турбина К Е, Фогельсон Г В В их работах обоснованы ключевые направления дальнейшего развития перестрахования и очерчены методологические подходы к реализации этой за­ дачи, экономически обоснованы направления и векторы различных вариантов преобразований системы перестрахования в конкретных социальноэкономических условиях переходной экономики России Особенно глубоко проработаны вопросы развития мирового перестрахо­ вочного рынка, в этом направлении многое сделано такими учеными и специа­ листами-практиками, как Артамонов А П, Лайков А А, Мальковская М А, Тур­ бина К Е В отечественной литературе проблемы управления взятым на удержание риском рассматриваются, преимущественно, на корпоративном уровне - Глущенко В В, Лайков А А, Шахов В В Исследование отдельных вопросов разви­ тия перестрахования и рынка перестраховочных услуг как основной части ре­ формирования рыночной инфраструктуры и совершенствования действующей системы перестрахования на протяжении последних десятилетий представлено в научных трудах таких специалистов, как Богданов И Н, Дедиков С В, Коломин Е В, Котлобовский И Б, Юргенс И Тем не менее, анализу макроэкономи­ ческих ситуаций на рынке услуг по управлению риском и месту на эгом рынке перестраховочных услуг пока еще не уделяется должного внимания, в то время как влияние этого фактора на страховой рынок и экономику в целом растет Большое количество обзорных материалов и статистических данных по функционированию рынка перестраховочных услуг систематически публику­ ются в журналах «Страховое дело», «Страховое право», «Страховое ревю», «Финансы», «Русский полис», «Управление риском», «Финансовый бизнес», «РЭЖ», «Вопросы экономики», «Коммерсант Деньги», на специализированных Интернет-сайтах и др Ведется официальный статистический учет состояния перестраховочной системы России в «Российском статистическом ежегодни­ ке»

Таким образом, накоплен обширный научный материал, необходимый для серьезных теоретических обобщений исследований Вместе с тем, целый ряд узловых проблем функционирования системы по вторичному перераспре­ делению страховой ответственности в условиях рыночнрй экономики, совре­ менных технологий перестрахования остаются неизученными Большую роль в эгом призвана сыграть теория эволюционных изменений и институциональной экономики Для экономической ситуации текущего периода наиболее характерным является недостаточное развитие институтов страхования, порождающее необ­ ходимость научных исследований принципов функционирования его институ­ тов, форм и методов государственного регулирования рынка перестраховочных услуг Принципиально важными для адекватного понимания функционирова­ ния и последующего совершенствования институтов перестрахования являются исследования социально-экономических основ отношений перестрахования, а также положения институционально-эволюционной теории, приобретающей все более весомое значение в мировой экономической науке Основные посту­ латы эюй теории (междисциплинарный подход, признание эволюционности экономической жизни и социальных институтов, принципы ограниченной ра­ циональности, учет трансакционных издержек при анализе экономических от­ ношений т д ) позволяют глубже и точнее выразить сущность и принципы функционирования институтов страхования Экономические доктрины, позво­ ляющие рассмотреть проблемы развития перестрахования с позиции институционализма и неоинституционализма, основываются на идейном наследии классического экономического либерализма (А Смит и Д Рикардо), теории прав собственности (Р Коуз), новой экономической теории (Д Норт) В последние годы интенсивно формируется целая перестраховочная ин­ дустрия, методологическое исследование которой осуществляется, по сущест­ ву, в догоняющем режиме, что обусловливает необходимость провести более глубокое и системное исследование этой проблематики Практически отсутст­ вуют комплексные исследования функционирования сферы перестрахования услуг в единстве трехуровневой системы экономического анализа В результате сложно проанализировать и предложить пути устранения деформаций в меха­ низме формирования сферы услуг перестрахования в переходной экономике России, и, как следствие, - нарушения баланса во всей системе страхования Все это делает невозможным прямой импорт технологических приемов и инст­ рументов и эффективный перенос передового мирового опыта перестрахования на российскую действительность, тем более в силу необходимости учета спе­ цифики переходного периода, территориальных масштабов и особенностей пространственной неравномерности размещения российского бизнеса Все еще ощущается острый дефицит глубоких институциональных теоре­ тических разработок проблемы стабилизирующего воздействия перестрахова­ ния на рынок страховых услуг, что позволило бы дать взвешенные научно обоснованные рекомендации для эффективного развития отечественного пере­ страховочного бизнеса Несмотря на очевидную востребованность, разработка методологии институционального развития рынка перестраховочных услуг, обеспечивающего интенсификацию экономического роста, отстает от совре­ менных потребностей рынка и общества, заинтересованного в совершенствова­ нии перестраховочного покрытия постоянно усложняющихся и увеличиваю­ щихся объемов рисков Все это определяет необходимость и значимость дальнейших научных разработок в этом направлении Предложенная к исследованию проблема ин­ ституционального развития перестрахования, решение которой базируется на использовании инструментария институциональной теории, является достаточ­ но новой для российских специалистов Несомненная актуальность и недостаточная разработанность перечислен­ ных направлений исследования, а также практический опыт профессиональной работы автора в системе страхования и перестрахования обусловили выбор темы данного исследования, цель которого состоит в обосновании и разработ­ ке теоретико-методологических подходов и практических рекомендации по реализации потенциала перестрахования как эффективного институционально­ го инструмента стабилизации рынка страховых услуг Поставленная цель потребовала решения следующих задач

- определить генетические корни и исторические перспективы персстрахования,

- уточнить концептуальные и методологические подходы к признанию самостоятельного статуса перестрахования как экономического фено­ мена и как экономической категории для выявления институциональ­ ной сущности и направлений развития рынка перестраховочных услуг,

- выявить роль государства на рынке перестраховочных услуг и обосно­ вать направления дальнейшего развития институциональной базы пе­ рестрахования для эффективной реализации его стабилизирующей функции,

- проанализировать институциональную специфику функционирования ПК для создания организационно-экономических условий их учаежя в международном рейтинговании как способе позиционирования на ми­ ровом рынке перестрахования в целях усиления стабилизации отече­ ственного страхового рынка,

- выработать предложения по повышению устойчивости рынка страхо­ вых услуг Объект исследования — российский рынок перестрахования и его инсти­ туциональная структура Предмет исследования — совокупность социальноэкономических отношений, возникающих в рамках процессов институциональ­ ного становления, развития, эффективного функционирования и регулирования рынка перестрахования Российской Федерации Теоретико-методологическую основу диссертационного исследования сосгавляют концептуальные исследования, представленные в отечественной и зарубежной литературе, реализующие политико-экономический, эволюцион­ ный, институциональный и неоклассический подходы к институту перестрахо­ вания с позиций сущности менеджмента Диссертационное исследование осно­ вано на фундаментальных разработках отечественных и зарубежных ученыхэкономистов по проблемам формирования и функционирования сферы услуг страхования и перестрахования в национальной экономике Работа выполнена в рамках паспорта специальностей 08 00 05 - Эконо­ мика и управление народным хозяйством (Экономика, организация и управле­ ние предприятиями, отраслями, комплексами сфера услуг, п 15 111 Формиро­ вание и развитие отраслевых, региональных и общенациональных рынков ус­ луг, 15 113 Соотношение рыночных и государственных регуляторов в развитии отраслей и комплексов сферы услуг) и 08 00 01 - Экономическая теория (1 4 Институциональная и эволюционная экономическая теория) Информационно-эмпирическая база исследования. В ходе исследова­ ния использованы законы Российской Федерации, Постановления Правительст­ ва и Указы Президента РФ, статистические данные органов Федеральной служ­ бы статистики РФ, Счетной палаты РФ, Федеральной службы страхового над­ зора, справочные и аналитические материалы статистических и ведоме i венных органов федерального и регионального уровня, нормативные акты, регули­ рующие хозяйственную деятельность в РФ, труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам экономики страхового дела, аналитические и статистиче­ ские материалы Интернет-ресурсов, органов управления, статистических сбор­ ников и ежегодников, материалы открытой печати, инструктивные, методиче­ ские и внутрисистемные документы, материалы, подготовленные специалистми Всероссийского Союза Страховщиков и ряда международных организаций, занимающихся вопросами развития страхования и перестрахования, собственныс аналитические расчеты автора Инструменгарно-методический аппарат представлен комплексом фун­ даментальных общенаучных методов научного познания, в частности, теории систем, единства качественногр и количественного анализа, единства историче­ ского и логического, индукции и дедукции, позитивного и нормативного анали­ за, теории принятия решений, маркетингового анализа Решение поставленных задач осуществлялось с использованием системного подхода и общенаучных методов исследования - научной абстракции, анализа и синтеза, единства исто­ рического и логического подходов, методов эмпирического, субьектнообъектного, графического, табличного, сравнительного, экономикостагистического анализа и метода экономико-социологического опроса В про­ цессе обоснования теоретических положений, выводов и рекомендаций исполь­ зовался инструментарий структурно-функционального, субъектно-объектного, экономико-статистического, социологического и эмпирического методов по­ знания Каждый из этих частных методов использовался адекватно его функ­ циональным возможностям и разрешающим способностям для решения соот­ ветствующих этапных исследовательских задач Системное применение обще­ научных и частных м с т д о в исследования позволило избежать фрагментарно­ сти исследования и обеспечило достаточный уровень надежности полученных соискателем научных результатов Научная новизна состоит в обосновании возможности и осуществлении институционального подхода к исследованию стабилизирующей функции пе­ рестрахования и вырабопе практических рекомендаций по ее усилению в стра­ ховом сегменте экономики Отдельные элементы научной новизны, содержа­ щие критическую массу новационного знания, заключаются в следующих по­ ложениях диссертации

По специальности 08.00.01:

1 Определены посредством применения эволюционной теории институ­ циональные предпосылки возникновения перестрахования риск наступления страхового события (выплата возмещения по договору прямого страхования) и неопределенность (недостаток информации) на рынке страховых и перестрахо­ вочных услуг, что позволило определить историческую перспективу развития взаимоотношений потребителя перестраховочной услуги (прямого страховщи­ ка) и ее производителя (ПК) от защиты единичного страхового договора до обеспечения перестраховочного покрытия глобальной совокупности страховых портфелей субъектов страхового рынка, включающих сверхкрупные катастро­ фические, энергетические, космические, а в последнее время - и террористиче­ ские — риски 2 Уточнена на основе компаративного анализа сущности страховой и пе­ рестраховочной услуг институциональная взаимосвязь страхования и перестра­ хования, параметры которой находятся в диапазоне от общих черг (возмещение ущерба, нанесенного страховым событием) до значительных различий (очеред­ ность принятия и распределения страховых рисков, принципы образования и использование страховых фондов), что позволило усилить аргументацию иден­ тификации перестраховочной деятельности в качестве самостоятельного вида бизнеса с имманентно присущими понятийным тезаурусом и институциональ­ ным статусом 3 Обоснованы методологические ориентиры исследования, базирующие­ ся на категориальном анализе сущности перестрахования как совокупности экономических отношений, основанных на несении ответственности по приня­ тым от прямого страховщика рискам и вторичном распределении страховых фондов, созданных прямыми страховщиками, что позволило дополнить харак­ теристику перестраховочной услуги специфической способностью удовлетво­ рять потребность перестрахователя в несении солидарной ответственности по договорам страхования, выражающуюся в ожидаемых невещественных полезностях, и обмениваться на гарантию материального возмещения ущерба, нанесенного прямому страховщику

По специальности 08.00.05:

1 Доказано на основе системно-исторического подхода к процессу институциомализации рынка перестраховочных услуг, что экономическая полити­ ка государства должна быть направлена на создание эффективных инструмен­ тов его регулирования (совершенствование норм страхового надзора, принятие Кодекса перестрахования, дальнейшая либерализация отечественного персстраховочного рынка с одновременным внедрением эффективных способов и приемов.управления качеством перестраховочных продуктов,, институциональ­ ное оформление конвергенции между перестрахованием и иными формами фи­ нансового управления риском, создание национальных техногенной и антитерро­ ристической систем страхования и перестрахования в России), применение кото­ рых позволит создать условия для транспарентности деятельности ПК, соблю­ дения принципов доступности и высокой степени защищенности от оппортуни­ стических стратегий игроков рынка в целях приближения перспективы полно­ ценного участия России в процессах глобализации страхового хозяйства 2 Обоснованы посредством структурно-функционального анализа дея­ тельности ведущих российских ПК на основе реализации принципов институ­ циональной теории фирмы (совместное достижение результата, минимизация трансакционных издержек и риска хозяйственной деятельности, приспособле­ ние к изменениям внешней среды путем изменения комбинации собственных ресурсов), что позволит создать организационные предпосылки снижения тран­ сакционных издержек при заключении и мониторинге договоров перестрахова­ ния и сформировать устойчивую динамику роста капитализации активов и пе­ рестраховочных емкостей компаний-ретроцессионеров для привлечения допол­ нительных ресурсов на российский рынок перестрахования 3 Сформулированы и обоснованы посредством группировки и институ­ ционального анализа наиболее значимые формализованные требования к дея­ тельности ПК, стратегические подходы к управлению их позиционированием на российском страховом рынке (транспарентность баланса, достаточность вы­ соколиквидных активов, публичность контроля и тарифной политики, институ­ циональный статус, четкость концепции андеррайтерской деятельное!и и поли­ тики урегулирования убытков, высокие репутация и профессионализм, отсутст­ вие надзорных проблем и отрегулированная система внутрикорпоративного контроля и т д ), что позволило сформулировать необходимые и достаточные условия для обеспечения макрорыночного приоритета стабилизации отечест­ венного страхового рынка и участия российских компаний-ретроцессионеров в международном рейтинговании в целях приближения перспективы полноцен­ ного участия России в процессах глобализации страхового хозяйства Практическая значимость исследования. Практическая значимость ре­ зультатов исследования заключается в обосновании системы организационноэкономических императивов и направлений развития и повышения эффектив­ ности функционирования сферы услуг страхования на основе реализации ста­ билизирующей функции перестрахования в национальной экономике Полу­ ченные соискателем выводы и результаты могут быть использованы федераль­ ными и региональными органами власти при совершенствовании нормативноправовой базы страхового сегмента экономики и в деятельности универсальных страховых и перестраховочных компаний Теоретическая значимость исследования определяется актуальностью его цели и задач и заключается в том, что разработанные в диссертации кон­ кретные рекомендации и предложения могут найти применение при теоретиче­ ском обосновании концепций формирования и развития сферы услуг страхова­ ния и перестрахования Теоретические выводы диссертационного исследования могут быть ис­ пользованы в учебном процессе при совершенствовании программ учебных курсов по экономической теории, институциональной экономике, страховому ) делу, государственному регулированию экономики, маркетингу сферы услуг Апробация и внедрение результатов исследования. Разработанные в диссертации рекомендации и предложения апробированы и используются ре­ гиональным представительством ЗАО «КапигалЪ Перестрахование» («КапиталРе») в Южном федеральном округе при разработке и реализации программ за­ щиты портфелей участников страхового рынка и взаимодействия с операторами перестраховочного рынка, в том числе в странах СНГ и за рубежом Основные положения и результаты исследования докладывались автором и получили признание на международных, всероссийских, региональных, меж­ вузовских и вузовских научно-практических конференциях (Москва, Ростов-наДону, Пятигорск, Волгоград, Нальчик) в 2002-2006 гг Авторская работа диссертанта отмечена на Всероссийском конкурсе на­ учных работ по страховой тематике среди менеджеров российских страховых компаний и студентов ВУЗов, приуроченном к 175-летию страхования в России (Москва, Всероссийский Союз Страховщиков, 2003 г ) Публикации. Основные положения диссертационного исследования от­ ражены в 14 публикациях общим объемом 7,1 п л (в т ч лично автора - 6,1 п л), Структура работы. Диссертация состоит из введения, грех глав, вклю­ чающих семь параграфов, выводов и предложений, списка использованной ли­ тературы, приложений

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во Введении обоснованы актуальность темы диссертационной работы, ее теоретическая и практическая значимость, определена степень разработанности выбранной проблематики в научной литературе, сформулированы цель и зада­ чи исследования, его методологическая и информационная базы, изложены по­ ложения и выводы, содержащие элементы научной новизны, а также основные позиции апробации научного исследования В первой главе «Системно-исторический и структурнофункциональный подходы к характеристике перестрахования и его роли в повышении качества страховых услуг» исследуются институциональногенетические причины формирования и эволюции феномена перестрахования и содержания одноименной категории В данной главе рассмотрены основные теоретические подходы к исследованию перестраховочной услуги на основе применения инструментария институциональной и эволюционной экономиче­ ской теории Мировая и российская истории развития перестрахования приоб­ ретают в современных условиях новое научно-практическое значение В пере­ живаемый российским страховым бизнесом период крайне важно исследовать эволюционно-институциональный вектор его развития и исторический опыт работы иностранных и отечественных СК, занимавшихся перестраховочной деятельностью, и профильно специализированных ПК, приобретенные ими на­ выки и принципы взаимодействия и конкуренции Обязательным элементом исследований институциональной трансформа­ ции экономических порядков является исторический анализ происходящих из­ менений История не заменяет экономической теории, но служит необходимым компонентом теоретических построений В работе на основе анализа научной литературы подтверждается, что процесс развития страхования детерминиро­ ван процессом историко-экономического развития Всем этапам развития стра­ хования имманентен свой уровень развития экономики страны, особенно отно­ сительно феномена институциональной трансформации Системно-исторический анализ понятия перестрахования выявил, что концептуальная идея об его сущностном содержании как отношения между прямым страховщиком и экономическим агентом, который принимает на себя риски защиты его страхового портфеля, впервые научно оформилась еще в XIX в В ходе исследования выявлено, что британское течение страховой науки, как и континентальная школа страховой теории, не обнаруживают единого фунда­ ментального подхода к проблеме перестрахования в чауке, в связи с чем стро­ гому научному анализу категории перестрахования и перестраховочной услуги в работах представителей данных школ не подвергались Отмечено также, чго представители этих течений значительного вклада в развитие теории непосред­ ственно перестрахования не внесли В целом в XIX и до 90-х гг XX века по­ давляющим большинством российских исследователей феномен перестрахова­ ния более относился к сфере юриспруденции и анализировался в контексте различий в договорной практике страхования и перестрахования Такая же точка зрения встречается и среди ведущих зарубежных специалистов в области страхования2 В то же время классификатор ВТО, чьи документы все чаще ста­ новятся уже не только де-факю, но и юридически обязательными для суверен­ ных государств, относит перестрахование к самостоятельному виду страховых услуг Рынок перестраховочных услуг в истории мировой экономики и в прак­ тике хозяйственной деятельности общества прошел долгий многоступенчатый путь генезиса и последовательных итераций развития, начиная с перестрахова­ ния защищенности, безопасности цсохранности жизней мореплавателей, иму­ щественных интересов хозяев судов, стоимост и корабля и перевозимых грузов, и в перспективе заканчивая его превращением в институциональный инстру­ мент ретроцессии глобальной совокупности рисков безотносительно к нацио­ нальным границам Зародившись при осуществлении морских перевозок в эпо­ ху Великих географических открытий и начав с перестрахования относительно небольших по объему рисков, этот вид бизнеса в настоящее время резко наби­ рает темпы роста количественных и качественных параметров и уже вышел на принципиально новый уровень тотального проникновения в человеческую жизнедеятельность ввиду глобального ускорения прироста масштабов общест­ венного производства и необходимости обеспечения перестраховочного покры­ тия не только ранее нестрахуемых, но и принципиально новых и масштабных рисков Здесь требуется пояснение Риск — полиаспектное понятие, во-первых, изза разнообразия сфер проявления (бывают экономические, политические, моральные, технические, экологические и другие риски), во-вторых, потому, что после их прояв­ ления, например, в технической сфере деятельности, появляются последствия реали­ зации риска в других сферах и отраслях, в т ч в экономике, экологии Институ­ циональный (т е учитывающий все возможные привходящие факторы) анализ сущности риска дает основания утверждать, что имеется только одна причина возникновения риска - это непредсказуемость каких-либо экономических пока­ зателей, или параметров внешней среды И действительно, если предположить, что все необходимые экономические параметры деятельности детерминирова­ ны и известны субъекту, принимающему решения, го никакого риска просто нет Это позволяет диссертанту дефинировать институциональную основу риска как отсутствие, потерю или дефицит достоверной информации о реальном состоянии объекта Следовательно, информация выступает тем стратегическим ресурсом, который придает обладающему им экономическому агенту значи­ тельные, в том числе конкурентные, преимущества В силу объективных и субъективных причин экономические агенты обладают различной степенью ШсршенсвичГФ Курс торювого права 1 1 СПб 1908 С 389, Брагинский М I! Договор страхования М 2000 С 167, Журавлев Ю М Формы и методы проведения персе фаховочных операций Основные виды персс1ра\овочны\ договоров М 1991 С 73 Камынкина М Г Солнцева Е Г, Перестрахование Практическое ру­ ководство дли сграховых компаний М 1994 С 13 Воблыи Г К Основы жопомики с грахования М 1995 С срсбровский В И Избранные труды по наследс! венному и страховому прав} М 1999 С 492 С 2 19 Коломип L В Страхование как экономическая категория//Финансовая газета ЭКСПО - 1 9 9 7 - № 2 С 4 " Вланд Дэвид Сграхование Принципы и практика М 1998 С 129 II доступа к информации, чю обусловливает информационную асиммегрию, а это увеличивает неопределенность при принятии решений Как показано в работе, несмотря на то, что сущность феномена перестра­ хования и его значение для организации системы страхового хозяйства неодно­ значно трактуются с позиций различных школ в страховой науке, все большее количество исследователей признают за перестрахованием статус самостоя­ тельного вида бизнеса, а в качестве главных предпосылок возникновения и дальнейшего развит ия перестрахования - риск наступления страхового собы­ тия (выплату по прямому договору страхования) и неопределенность (недос1аток информации) на рынке страховых услуг Основываясь на таком методологическо-концептуальном подходе, в дис­ сертации утверждает ся и развивается тезис, согласно которому мировое значе­ ние перестрахования подвергается ускоренному росту из-за динамического воздействия со стороны новых факторов, являющихся следствием глобализа­ ции мировой экономики быстрого расширения кооперативных связей, в кото­ рые активно В1ягиваются густонаселенные, слаборазвитые и плохо защищен­ ные от рисков страны третьего мира, участившихся природных катаклизмов, которых, например, в 2005 г, по информации Международного банка данных стихийных бедствий, в мире было зафиксировано более 480, катастроф техноген­ ного характера, принявших в последние десятилетия гигантские масштабы, возросших объемов рисков — страновых, финансовых, политических и глобаль­ ных террористических - после событий сентября 2001 г Каждый из них трудно предсказуем (дефицит информации), а наступление страховых событии влечет за собой выплату миллионов и миллиардов долларов убытков у прямых стра­ ховщиков вследствие участившейся кумуляции рисков («эффект домино») Рисковая среда оказывает на страховую организацию двойное влияние - по­ средством риска страхователей и непосредственного влияния на страховщика Во всем мире СК, в связи с этим, оказываются в заведомо более сложной ситуации в сравнении с другими участниками рынка, поскольку от страховщиков общество и го­ сударство ожидают поддержания стабильности национального рынка путем защиты от риска, в то же время сами не оказывают СК никакой поддержки и не предос­ тавляют никаких льгот В современной рисковой ситуации, для которой харак­ терны нарастание числа и тяжести рисков, а их различные сочетания привели к новому системному качеству и формам последствий, усложнение рисковой си­ туации неизбежно обуславливает трансформацию механизмов управления рис­ ком Выявленные в работе посредством категориального анализа институцио­ нальной сущности перестраховочной услуги ее специфические способности удовлетворять потребность в дополнительной защите уже принятых на удер­ жание рисков и обмениваться на гарантию материального возмещения ущерба, нанесенного прямому страховщику, позволяют расширить аргументацию ве­ дущего концептуального методологического тезиса диссертационного исследо­ вания об идентификации перестрахования в статусе самостоятельной системы экономических отношений со своими собственными закономерностями разви­ тия и в качестве экономической категории также со своими собственными со­ держательным наполнением, предметным полем анализа и понятийным тезау­ русом Обобщение и осмысление концепций в научной литературе показало, что отрицание самостоятельного институционального статуса перестрахования, проистекая из примитивизированного подхода к перестраховочным отношени­ ям и переноса на специализированного перестраховщика методов работы, до­ пустимых при страховании рисков у прямых страховщиков, заметно ограничи­ вает максимально возможную реализацию его совокупного потенциала, ибо пе­ рестрахование обладает имманентно присущими ему уникальными возможно­ стями трансформации и ретрансляции риска в ретроцессию и отечественным, и зарубежным перестраховщикам на более льготных и менее затратных условиях, чем другие формы управления риском Как будет показано в следующих разделах работы, проблема выделения перестрахования в самостоятельный вид биз­ неса имеет практическую значимость ввиду необходимости создания собствен­ ного набора инструментов регулирования отношений на рынке перестраховоч­ ных услуг, учитывающего и специфику рынка, и заметно обличающуюся от страхования институционально-правовую и документарную базу Поскольку СК одновременно является как объектом, так и субъектом управ­ ления риском, она находится «на пересечении» двух процессов усложнения риско­ вой ситуации, что повышает потребность профессионального страховщика в дополнительнцй перестраховочной защите, и трансформации методов управления риском Как последовательно рассматривается в диссертации, СК, представляющая сама по себе сложную систему, включена в еще более сложные системы - страховой рынок и национальную экономику Такой анализ интегрированного риска СК как поли­ компонентной системы позволяет соискателю номинировать следующие основные качественные параметры этого риска системность и синергетичность Системный риск СК необходимо, по мнению соискателя, рассматривать в таких аспектах, как системные риски макроуровня, в сферу действия которых попадает СК, сис­ темные риски микроуровня - они реализуются на уровне системных связей в деятельности самой СК При этом системные риски могут приобрести синергетический характер и привести к катастрофическому для страхового.предпринимателя уровню риска Анализ научной литературы позволяет соискателю сделать вывод рисковая среда постоянно усложняется, «уплотняется», постоянно возникают новые риски (НТП, новые экономические инструменты, растущие социальные риски), в тради­ ционных ситуациях в силу развития методологии соответствующих наук иденти­ фицируются новые риски Рисковая ситуация для общества в целом и его отдель­ ных субъектов обостряется и становится одним из важнейших атрибутивных при­ знаков прогресса В страховой науке и практике основное внимание уделяется риску страхователя, следовательно - проблемам обеспечения платежеспособности и на­ дежности СК Интегрированный риск страховщика пока еще мало привлекает вни­ мание, хотя сам характер деятельности страховщика, вероятностная сущность денежных потоков СК порождают серьезные особенности как в структуре, так и в динамике этого риска Сравнение институциональных элементов интегрированного риска СК с риском других хозяйствующих субъектов - участников рынка - показы­ вает наличие у страховщика серьезной особенности - технического риска, то есть риска дефицита средств компании для исполнения обязательств по страховым выпла­ там, связанные с проведением страховой операции В российской страховой науке это понятие крайне редко упоминается, а его сущность не раскрывается Между тем технический риск, по мнению диссертанта, занимает центральное место в управлении риском СК Технический риск СК - это вероятность девиации фактического уровня суммарных страховых выплат от уровня, прогнозируемого страховщиком или, другими словами, вероятность коле­ баний допустимой максимальной границы средней величины ущерба по сравне­ нию с прогнозируемым средним ущербом Вероятность его реализации обуслов­ лена принятым от страхователей риском, но по своей экономической природе — это собственный риск СК В современной научной литературе по управлению риском ставится вопрос о наличии у каждой системы имманентно присущих ей так называе­ мых генетических рисков Анализ этой проблемы позволяет диссертанту предполо­ жить, что для страховщика генетическим является именно технический риск, кото­ рый обусловлен солидарной раскладкой ущерба как атрибутивного признака катего­ рии страхования Если тщательно рассматривать технический риск, то его реализация происхо­ дит, когда сумма нетто-премии вместе с начальным рисковым резервом является недостаточной для покрытия обязательств СК в отношении всей совокупности страхователей, что математически выражается следующим образом У Н П + :Р + П - Ц П Где V - совокупный объем предъявляемых исков, SHil - собранная сумма нетто-премий, LP - сумма имеющихся собственных средств (начальный резерв), П - объем перестраховочной защиты, покрывающей предъявленные иски, ЦП - плата (цена) за перестрахование Технический риск является интеграцией суммы реальных стоимостей конечных рисковых резервов в различных видах страхования Следовательно, технический риск СК в полном смысле слова суммирует технические риски по видам страхова­ ния Традиционное понимание технического риска сложилось еще в начале XX в С тех пор денежные потоки СК стали значительно сложнее, появились новые страхо­ вые и перестраховочные продукты, которые требуют новых подходов к оценке тех­ нического риска СК Так, Европейский комитет по страхованию считает техниче­ ским риском дефицит средств СК для выполнения обязательств по страховым выплатам, обусловленный выполнением ею страховых операций Важнейшим па­ раметром качества страхового портфеля а, значит, одним из главных приемов ми­ нимизации риска, выступает сбалансированность страхового портфеля От точно­ сти решения этой задачи во многом зависит верифицированность оценок таких ве­ личин, как страховые резервы, тарифы, плата за перестрахование, вероятность банкротства компании, и т д. «Техническое разорение» в страховании означает не­ возможность выполнения СК своих обязательств перед страхователями, Большое влияние на всю систему рисков страховщика оказывает перестрахо­ вание, представляющее собой один из важнейших приемов управления риском не только СК, но и всей страховой системы в целом В законе «Об организации страхового дела в РФ» перестрахование определено как один из технологических методов минимизации риска цедента, а далее оно упомянуто как условие обеспече­ ния финансовой устойчивости страховщика На самом деле, как представляется ав­ тору, воздействие перестрахования на деятельность СК и на страховой рынок в це­ лом гораздо сложнее и глубже, в том числе и в аспекте управления риском О перестраховании можно говорить как о реальном экономическом акти­ ве, только рассматривая его в неразрывной связи с теми правомочиями, кото­ рыми располагает связанный с ним субъект Именно отсюда вытекает необхо­ димость четко прописывать действия и меры по обеспечению исполнения усло­ вий перестраховочной сделки и контролю их соблюдения как обязательной час­ ти договора перестрахования, что влечет за собой, как будет раскрыто далее, высокий уровень трансакционных издержек заключения договора перестрахо­ вания, мониторинга и контроля его выполнения в составе затрат ПК В работе показано, что перестрахование является поликомпонентной деятельностью, предполагающей глубокое знание обычаев делового оборота и владение высокодифференцированной и диверсифицированной техникой перестрахования, которые складывались в течение нескольких веков Данный подход дает основание утверждать, что свою институциональную роль перестрахование принципиально выполняет в двух моментах это точное определе­ ние объема ответственности СК и заключение договора перестрахования для той части сделки, где превышаются границы заранее определенного объема страхо­ вой ответственности Поскольку банкротство страховщика - явление нежелатель­ ное гакже и с социальных позиций, можно определить допустимые границы предпринимательского риска СК недостижение нормы средней для данного рынка рентабельности капитала После этого капитал уходит из бизнеса Банкротство - это верхний предел предпринимательского риска страховщика, при достижении кото­ рой СК перестает осуществлять свои функции Вот для этого и требуется до­ полнительная перестраховочная защита Особые методы и практика перестрахования позволяют СК предоставлять страховую защиту и обеспечивать перестраховочное покрытие объектов на все большие суммы и принимать на удержание неизвестные и ранее нестрахуемые риски, не опасаясь при этом банкротства Ни одна СК не может создать идеаль­ но сбалансированный портфель в силу либо дефицита объектов страхования, либо из-за присутствия особо крупных и опасных рисков, которые создают в портфеле элементы дисбаланса По данным Федеральной службы страхового надзора (далее - ФССН), 57% СК испытывают серьезные проблемы с финансовой устойчивостью У 98% СК отмечено ртклонение фактической маржи платежеспо­ собности от нормативной, а гакже имеются отрицательные финансовые резулыаты, пониженный уровень дохода от инвестиций 22% российских СК норматив ус­ тановленной маржи платежеспособности не выполняют, а уровень их убыточности выше 100% Перестрахование, по мнению диссертанта, можно и нужно рассматривать как вертикальный способ распределения риска, когда цедент передает часть взяшх на себя рисков одному или более перестраховщикам за соответствующую долю пре­ мии Кроме этого, как показано на авторской схеме, в результате уменьшения «трения» между элементами («шестеренками») страхового механизма, пере­ страхование выполняет роль «гасителя» высокого уровня турбулентности трансакционных издержек СК на поприще работы с застрахованными рисками Балансирование страховою портфеля на основе управления ею риском, выравнивание страховых сумм но принятым на страхование рискам

–  –  –

Приведение финансовых возможностейстраховщикав соответствие с его потенциальной ответственностью по СОВОКУПНОЙ стоаховои сумме Перераспределение риска в пространстве и во времени без потери дохода, что основывается на взаимном участии в приеме других рисков

–  –  –

Повышение способности прямого страховщика принимать не только крупные, сверхкрупные, сграновые, 1еррорисгические риски, страхование которых невозможно бе; дополнительной раскладки ущерба, но и кумулятивные Предост авление страховщику релевантной информации в области «ноу-хау» и •» импорт передовых конгруэнтных гсхиолошй и институтов перестрахования Схема 1 - Трансакционная сущность перестрахования -авт Во второй главе «Создание институционального пространства пре­ доставления перестраховочных услуг в РФ» проведено исследование инсти­ туциональной среды перестрахования, проанализированы содержание и особенности его институционально-правового стагуса, а также проявление россий­ ской специфики этого феномена, порожденной высокой степенью взаимозави­ симости страхования и перестрахования вследствие их институциональной не­ зрелости, что характерно для всех экономик, переходного периода Диссертант исходит из того, что принципы функционирования рынка пе­ рестрахования и направления его развития определяются соответствующими формальными институтами и неформальными практиками, обычаями делового оборота Функция государства при этом заключается, прежде всего, в формиро­ вании и совершенствовании законодательной базы, направленной на регулиро­ вание экономико-правовых взаимодействий на рынке перестрахования При этом, по мнению диссертанта, важно иметь в виду, что российский рынок пере­ страхования развивается в деструктивной среде низкая покупательная способ­ ность страхователей, высокий уровень страховой бедности, высокий уровень рисковой составляющей в развитии бизнеса Институциональная структура - это определенный упорядоченный набор институтов, создающих матрицы экономического поведения, определяющих ограничения для хозяйствующих субъектов, которые формируются в рамках той или иной системы координации хозяйственной деятельности Под институ­ циональной средой перестрахования понимается упорядоченная совокупность правил игры, в которой складывается определенный набор ограничений и воз­ можностей, соотносимых между собой в зависимости от целей и ресурсов уча­ стников перестраховочного пространства Из вышеприведенных определений видно, что термины «институциональная структура» и «институциональная среда» перестрахования могут использоваться как синонимы, так как они опи­ сывают одни и те же взаимодействия в страховом сообществе Формирование институциональной структуры на рынке перестраховоч­ ных услуг конгруэнтно накоплению страхового капитала В значительной мере обеспечить учет особенностей функционирования и эволюции рынка перестра­ хования в целом и его отдельных сегментов позволяет институциональноэволюционная теория, которая рассматривает социально-экономические явле­ ния в условиях постоянных изменений и трансформаций, в тесной взаимосвязи с процессами, происходящими в обществе в целом Инст итуциональный подход предполагает рассмотрение проблем проведения перестраховочной защиты с акцентом на учете существующих норм и правил поведения хозяйствующих субъектов, конъюнктурной динамики на этом рынке При этом важен учет трансакционных издержек (связанных с изучением конъюнктуры, поиском ин­ формации, спецификацией прав собственности, мониторингом и контролем выполнения контрактов, защитой от оппортунистического поведения игроков рынка), формирование которых имеет существенную специфику в сфере пере­ страхования Одна из особенностей данного подхода состоит в его практиче­ ской направленности, в выработке теоретических основ осуществления инсти­ туциональных изменений, в том числе в страховом секторе экономики Как показывает проведенный в работе анализ имеющейся научной литерату­ ры, устоявшегося определения понятия «рынок перестрахования» не существует, поэтому в работе в целях дальнейшего исследования было сформулировано опреде­ ление рынка перестрахования как совокупности экономических отношений, скла­ дывающихся в процессе создания, обмена и потребления перестраховочных услуг по поводу предоставления дополнительных емкостей для удержания крупных и кумуля­ тивных рисков, как эффективно функционирующего института сопровождения предпринимательской деятельности на рынке страховых услуг на основе про­ тивостояния внешним и внутренним рискам, и как пространства обеспечения экономической безопасности и финансовых гарантий для прямого (оригиналь­ ного) страховщика В диссертации последовательно развивается тезис о том, что этот рынок не есть простая совокупность конкурирующих друг с другом поставщиков перестра­ ховочных услуг - профильно специализированных ПК и универсальных СК, имеющих право на осуществление перестраховочной деятельности По мнению соискателя, рынок перестрахования, или перестраховочный рынок - это система отношений между потребителями услуг, их поставщиками и государством Источ­ ником воспроизводства этой системы отношений,и источником потенциального развития рынка являются потребители страховых и перестраховочных услуг - весь страховой и весь перестраховочный рынки существуют исключительно на их сред­ ства Исходя из эгого, правильное понимание состояния, в котором пребывают по­ требители, понимание того, как в этой системе отношений реализуются их интере­ сы, имеет ключевое значение для адекватной оценки сосюяния и перспектив разви­ тия отечественного страхования и перестрахования С учетом изложенных особенностей этих услуг, указанный рынок, по мнению диссертанта, является высокотурбулентным и имеет тяготение к факторным рынкам капиталов На основе проведенного в работе научного анализа создана авторская институционально-субъектная модель рынка перестраховочных услуг в системе страхового хозяйства (рис 1)

–  –  –

Рис 1 - Институционально-субъектная модель рынка перестраховочных услуг в системе страхового хозяйства — составлено автором В работе показано, что институциональную структуру рынка перестрахо­ вания образует совокупность различных институтов, стабильно поддерживаю­ щих установленные технологии деятельности, форматы и нормы отношений на рынке перестрахования в течение длительного времени В основе такой струк­ туры рынка перестрахования лежит индивидуальная мотивация учасгников этого рынка, а именно - их стремление получить минимально затратный доступ к необходимому им ресурсу Эволюционное развитие институциональной структуры рынка перестрахования приводит как раз к минимизации грансакционных издержек участников рыночных процессов По мнению диссертанта, наиболее оптимальный путь к формированию институциональной структуры этого рынка как совокупности инструментов достижения эффективной мини­ мизации трансакционных издержек заключения, мониторинга и контроля дого­ воров перестрахования лежит через качественный и количественный анализ трансакционных издержек, возникающих в ходе функционирования рынка пе­ рестрахования Основываясь на априорно заданных рыночных принципах осу­ ществления взаимодействий участников рынка перестрахования, можно, по мнению диссертанта, достичь высокой степени эффективности и качества функционирования эталонного набора институтов рынка перестрахования Та­ кая устойчивость обеспечивается на основе перестрахования, прежде ecei о - по кумулятивным рискам и рискам катастрофического гипа Несмотря на то, что Европейский Союз в ноябре 2002 г признал Россию страной с рыночной экономикой, она еще не является рыночной по содержа­ тельным характеристикам Однако институциональные основы перестраховоч­ ного рынка России к настоящему времени практически уже сформированы Сложились группы организаций, занимающихся перестрахованием, появилось первое перестраховочное объединение, развивается институт брокериджа, вы­ работались инструменты государственного регулирования перестраховочной деятельности В сегменте действия профессиональных ПК наметились значи­ тельная концентрация капитала, процессы монополизации и специализации деятельности Однако необходимо стимулировать расширение емкости отече­ ственного перестраховочного рынка и выход его агентов в мировое перестрахо­ вочное хозяйство - использовать различные механизмы повышения капитали­ зации перестраховочных организаций, расширять сферы функционирования перестраховочных пулов и т д Соответственно, адекватное функционирование рынка перестрахования, по мнению соискателя, на данном этапе предполагает создание эффективной институциональной структуры и среды, облегчающей взаимодействие контрагентов на этом рынке, что имеет своей конечной целью снижение трансакционных издержек соответствующих взаимодействий В работе раскрыто, ч ю рынок перестрахования ни в одной стране мира не является объектам регулирования только рыночных сил и рыночных механиз­ мов Мировая практика свидетельствует, что его функционирование и развитие предполагает активное участие государства как регулирующего органа и как субъекта рыночных отношений При этом учитываются не только особенности самого перестраховочного процесса как ретроцессии принятых рисков, но и по­ литические, экономические, социальные условия Вся совокупность данных факторов и определяет специфику системы регулирования рынка перестрахо­ вания в той или иной стране Институциональные формы и механизм осуществления перестраховоч­ ных договоров до конца еще не приняты и не поняты российскими потребите­ лями услуг перестрахования как формы ретроцессии рисков, поэтому защиту интересов перестрахователей в условиях трансформационного периода должно обеспечивать государственное регулирование перестрахования на основе мер макроэкономического, институционального и отраслевого характера Исследо­ вания проблем формирования и развития систем государственного регулирова­ ния рынка перестрахования в различных странах и условиях показывают, ч ю данная деятельность может быть эффективной лишь в том случае, если учиты­ вается специфика функционирования и эволюции объекта регулирования Главная цель, которая преследуется государственным регулированием, должна, по мнению автора, состоять в обеспечении целостности национального страхо­ вою рынка и защиты интересов потребителей страховых услуг Эти цели долж­ но обеспечивать перестрахование, гарантирующее перест раховочные выплаты в случаях, предусмотренных договорами перестрахования, с тем, чтобы обеспе­ чить финансовую устойчивость прямых страховщиков Роль государства как организующего начала должна усиливаться именно в периоды нарастания неустойчивости системы и смены режимов взаимодейст­ вия государства и экономики в целях нейтрализации нежелательных последст­ вии спонтанной самоорганизации В связи с этим в работе выделяются такие аспекты перестраховочной деятельности, которые, особенно в условиях стран с переходной экономикой, могут спровоцировать экономические проблемы в обеспечении непрерывности предоставления страховой защиты национальным потребителям При этом автор останавливается как на макроэкономической со­ ставляющей, так и на микроэкономической, представляющей собой экономику отдельно взятой СК В макроэкономическом аспекте перестрахование, как на внутреннем, так и на зарубежном рынках, решает задачу обеспечения страховщиков средствами, необходимыми для покрытия принятых страховых обязательств, путем участия в сфаховых выплатах В диссертационном исследовании рынок перестрахования проанализиро­ ван с точки зрения механизмов, опосредующих функционирование и развитие отношений собственности Именно рынок перестрахования как сфера проявле­ ния общих тенденций развития экономики, по мнению диссертанта, представ­ ляет собой одно из важных направлений исследования pocia трансакционнои сущности современной экономики Формирование и развитие рынка перестра­ хования является неотъемлемой частью социально-экономических процессов современного общества любой страны, выступая одним из факторов экономи­ ческого роста и развития экономической системы, в частности, становления благоприятного делового и инвестиционного климата в стране На сегодняшний день перестрахование является атрибутивным условием обеспечения финансовой устойчивости деятельности любой СК Авторская таблица № 1 дает представление о той доле, которую занимает перестрахование в деятельности 135 СК России, при этом большинство из них являются круп­ нейшими операторами российского страхового рынка

–  –  –

Институциональные условия в перестраховании формируются на основе норм и правич, которые следует разделить на две сферы сферу непосредствен­ но перестрахованиия - бизнес-проекты, стандарты и регламенты, определяю­ щие особенности принимаемых решений в вопросах ретроцессии, освоения и разработки новых технологических приемов, реализации миссии социальноэкономической ответственности перестраховочного бизнеса, и сферу налогооб­ ложения - нормы и правила, формирующие порядок взимания государством обычных налогов Проведенный в работе эмпирический анализ динамики показателей фи­ нансово-хозяйственной деятельности российских ПК показывает, что у боль­ шинства из них она носила неоднозначный характер И, несмотря на то; что в последнее время некоторые ПК начали выходить на траекторию развития и роста, многие из них продолжают реализовывать стратегию выживания Дан­ ной проблеме посвящено немало монографий и статей в периодической эконо­ мической литературе Но практически все авторы объясняют факт их неэффек­ тивной деятельности преимущественно в терминах бюрократического давле­ ния, неэффективных мер в области макроэкономической и налоговой политики В силу специфики деятельности ПК работает в условиях двойного риска,

Составлено автором на основе данных РЛ «Интерфакс»

соответственно, нуждается в использовании механизма управления, адекватно­ го природе и структуре двойного риска Степень успешности деятельности ПК во многом зависит от грамотного применения теоретических принципов фир­ мы как экономической организации, обладающей определенным совокупным по1енциалом как игрока перестраховочного рынка В свете постоянного усложнения денежных потоков СК требуется уточ­ нение понятий страхового портфеля и его сбалансированности Успешное функционирование ПК в условиях складывающихся рыночных отношений (конкуренции, динамики цен на факторы производства, спроса и предложения, качества продукции и пр ) требует разработки обоснованных мероприятий по укреплению рыночных позиций фирмы, совершенствования методологии, форм и методов активного маркетинга, использования принципиально новых форм и методов управления Выработка и принятие управленческих и марке­ тинговых решений начинают в большей степени опираться на методы, в опре­ деленной степени формализованные, экономическая адекватность которых обусловлена законами развития общества и закономерностями функционирова­ ния конкретных социально-экономических образований Основываясь на определенных ранее принципах стратегии поведения СК в рисковой среде (принцип соответствия ресурсов страховщика его интегрирован­ ному риску, принцип адекватности тарифной и инвестиционной политики, а также программы перестрахования портфеля рисков, его количественным и качествен­ ным характеристикам, принцип первоочередного реагирования на системные рис­ ки микроуровня, принцип изоляции рисков, имеющих синергетический харак­ тер), и учитывая то, что перестрахование есть метод минимизации технического риска СК, в работе следует вывод, что перестрахованию, как и любому другому биз­ нес-процессу, присущи свои собственные риски

–  –  –

Рис 2 - Классификация рисков перестрахования - сост автором Они могут проявляться в отношении как технического, так и интегрированного риска СК Если учесть, что СК может заключать договоры перестрахования с раз­ личными ПК, используя при этом разные технологии (формы перестрахования и ви­ ды договоров), то можно сделать вывод о наличии интегрированного риска пере­ страхования, который объединяет всю совокупность рисков Каждая из таких групп рисков имеет собственную природу и динамику Затем их необходимо уточнить с целью разработки адекватной методики оценки и определения инструментов их ми­ нимизации, но в силу ограниченности объема данной работы эти вопросы специаль­ но не рассматриваются Для страхового рынка России проявление этих видов рисков актуально, прежде всего, вследствие институциональной незрелости и недостаточной емкости пере­ страховочного рынка По данным ФССН, на 30 Об 05 совокупный УК специализиро­ ванных ПК составлял 10,8 млрд руб Аналогичный показатель для универсальных СК, занимающихся перестрахованием, - 71,5 млрд руб Подобное соотношение по­ казывает, что российский рынок перестрахования сконцентрирован среди универ­ сальных компаний, которые почти в 7 раз превосходят емкости ПК Совокупный собственный капитал специализированных перестраховщиков России по состоянию на 30 Об 05 составлял 18,6 млрд руб На эту дату собственные средства ПК «Капиianb Ре» и ПК «Москва Ре» достигли соответственно 8,1 млрд руб и 738 млн руб при уставных капиталах в 105 и 296 млн руб То есть 50% совокупного собственного капитала российских специализированных страховщиков приходится на две ПК При этом, если показатели деятельности ПК «КапнталЪ Ре» обусловлены юптивным положением компании-дочки мультикультурного мегаоператора отечест­ венного финансового рынка «ИФД КапиталЪ», то капитализация профильно спе­ циализированной ПК «Москва Ре» произошла исключительно рыночным путем Российские ПК переживают стадию технологического роста и ускоренной ка­ питализации, вследствие этого институциональный механизм производства ка­ чественных перестраховочных услуг только формируется Эксперты считают такой уровень капитализации критичным Они отмечают, что брутто-емкость российских СК и ПК, то есть с учетом облигаторного покрытия имущественных и технических рисков, составляет 700-800 млн долл, но предста­ вить успешное и быстрое урегулирование убытка в таком объеме в России трудно Если говорить о платежеспособном и ликвидном нстто-удержании СК, го в России оно составляет около 25-30 млн долл в сегменте страхования имущества юридиче­ ских лиц В 2006 г в России перестраховочными операциями занимались 357 компа­ ний, из них только перестрахованием - 41 ПК Рассчитывать на получение су­ щественных имущественных рисков специализированные ПК могут пока только путем искусственного создания синтетических емкостей - образования всевоз­ можных пулов, соглашений ПК и СК Для увеличения перестраховочной емкости необходим приток капитала, что может произойти только при высоких показателях среднесрочной рентабельности бизнеса, а она возможна лишь при наличии боль­ ших и сбалансированных портфелей рисков А их невозможно сформировать из-за низкой емкости Образуется институциональная ловушка, не позволяющая специа­ лизированным ПК рассчитывать на приток инвестиций Поэтому даже в условиях небольших фрагментарных рисков специализированные ПК вынуждены в России применять ценовой демпинг — напрямую, с помощью тарифов, либо косвенно, че­ рез сокращение затрат на андеррайтинг и урегулирование Такой вынужденный та­ рифный демпинг отрицательно отражается на перестраховочной емкости, прибыли и резервах Поэтому рынок перестрахования заметно искажен в России в сторону уни­ версальных СК, имеющих перестраховочные лицензии Кроме этого, профильно специализированные ПК часто аффилированы с ком­ паниями прямого страхования, поэтому акционер (универсальный страховщик) мо­ жет выступать в определенной мере конкурентом компании-дочки (специализиро­ ванной ПК), и тогда приоритетными будут интересы акционера На специализиро­ ванные ПК воздействует также тарифный цикл мирового рынка, его жесткие фазы наряду с российскими макроэкономическими факторами отрицательно влияют на их возможную конкурентоспособность Сегодня в России, по разным оценкам, объем классического входящего перестрахования из-за рубежа не превышает 100 млн долл Основные страны, риски которых наиболее часто и активно перестраховываются в России, - это страны СНГ - Украина, Казахстан, Белоруссия В диссертационном исследовании определены институциональные и струк­ турные условия, необходимые для обеспечения высокой надежности работы ПК, ко­ торые идентифицированы в работе как доминантные институциональные субьекты перестраховочного рынка спецификация прав собственности на все активы произ­ водственной системы, низкиетрансакционные издержки как внутри фирмы, так и во внешней среде (особенно оппор1уиистического характера), рациональная конфигу­ рация элементов и связей в системе Предложено определение надежности нацио­ нальной системы перестрахования, позволяющей сохраняв параметры внешних связей в условиях, возмущающих воздействий, а также теоретически и структурно осмыслено влияние факторов, определяющих величину грансакционных издержек в перестраховании

РЕАЛИЗАЦИЯ ПРИНЦИПОВ ФИРМЫ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПК

–  –  –

Рис 3 - Концептуальная схема реализации принципов институциональной теории фирмы в деятельности ПК - авт Обычно выделяют пять классов трансакционных издержек, связанных с созданием внешних связей издержки ведения переговоров и заключения кон­ тракта на каждую трансакцию обмена, издержки поиска информации, издержки измерения, издержки спецификации и защиты прав собственности, издержки, вызванные оппортунистическим поведением экономических агентов Проведенное исследование показало, что для ПК наибольшее значение в условиях переходной экономики имеет последняя группа грансакционных учдержек В общем случае оппортунизм означает предоставление неполной или искаженной информации, особенно когда речь идет о преднамеренном обмане, введении в заблуждение, искажении и сокрытии истины или других методах запутывания партнера Он лежит в основе действительной или мнимой инфор­ мационной асимметрии, которая существенно усложняет проблемы развития ПК и придает рынку перестрахования в России незрелый характер В третьей главе «Управление совершенствованием перестрахования как стабилизирующего инструмента развития рынка страховых услуг» ос­ новной тезис состоит в том, что становление системы страховых отношений, формирование институциональных механизмов страховой защиты, адекватных происходящим глобальным изменениям в мирохозяйственной системе, гребует разработки концепции устойчивого развития национального страхового рынка и более обоснованной и бесконфликтной его интеграции в мировое страховое хозяйство Неэффективные институты, детерминирующие провалы договорно­ го контроля в перестраховании, закрепились благодаря формированию устой­ чивых мутаций институционально-правового регулирования и неформальных институтов при переходе страхового сегмента экономики к рыночным отноше­ ниям в процессе его институционально-структурных преобразований, в частно­ сти, разрывов в обратной связи между изменениями в количествах и иерархии институтов и институциональных соглашений, составляющих институциональ­ ную структуру страхового сектора экономики На ранних этапах формирования страховых отношений для обеспечения при­ быльности в условиях недостаточности клиентской базы российские ПК вынуждены были заниматься «квазиперестраховочными операциями», которые далеки от транс­ парентности В условиях заполнения рынка «квазиперестраховочными операциями»

достаточно сложно проводить достоверный анализ тенденций в перестраховочном бизнесе, к тому же общим для перестраховочных схем, распространенных на рос­ сийском рынке, является то, что под оболочкой перестраховочного продукта зачас­ тую скрывается «схемная» неперестраховочная сделка, в том числе способствующая утечке национального капитала за рубеж Появление и развитие рынка «квазиперестрахования» в работе номинировано как следствие институциональной деформации рынка перестрахования По мнению автора, перспективы развития классического перестрахования зависят от избранной государством стратегии регулирования страхового рынка Формирование инсти­ туционального механизма функционирования страхового рынка должно обес­ печить устойчивую динамику роста классического перестрахования Следова­ тельно, недостаточная капиталоемкость российских СК, использование схем на­ логовой оптимизации и «квазиперестраховочных» операций, усиление угрозы несостоятельности для национальных страховых операторов вследствие фор­ мированной либерализации страхового рынка и роста крупных катастроф и рисков определяют необходимость комплексной модернизации институцио­ нального механизма развития отношений перестрахования на основе изменения стратегии рыночного поведения операторов перестраховочного рынка Состояние и динамика платежеспособного спроса - главный фактор раз­ вития рынка, следовательно, в условиях страховой бедности населения и эко­ номических субъектов перспективы развития страхового и перестраховочного бизнеса в современной России резко ограничены Уровень развития платеже­ способного спроса зависит от уровня доходов, уровня страховой культуры, а главное - от стратегии экономической политики государства, воздействующей на формирование и развитие платежеспособного спроса потребителей страхо­ вых услуг с помощью налоговых стимулов Цели развития Тактическая цель стабилизация российского рынка рынка страховых услу!

перестраховочных услуг Стра1сгическая цель создание необходимых Средство высокий и достаточных условии участия российских рет- уровень предоставления перестраховочных услуг роцессионеров в международном рейтингована основе выполнения иии для увеличения перестраховочных емкостей и интеграции в мировое страховое хозяйство гребоваиий к компаниям

–  –  –

Рис 4 — Трансформация целей развития рынка перестрахо­ вочных УСЛУГ на микроэкономический уюовень - автооск Анализ имеющейся научной литературы позволяет сделать вывод, что российский страховой рынок, претерпевая структурные изменения, связанные с ускоренной либерализацией экономики, переживает период нестабильности, отличается высоким уровнем трансакционных издержек вследствие внутренней противоречивости страховых институтов и природы институциональной матрицы тсударства, выступающей причиной и следствием нарушения экономи­ ческими агентами институциональных правил, характерных для рыночного по­ рядка страховых отношений К основополагающим факторам, определяющим величину грансакционных издержек на рынке перестрахования, можно отнести отсутствие отлажен­ ной законодательной базы, а именно, противоречивость законодательства и от­ сутствие подзаконных актов, создающих механизм реализации законов, и низкии уровень информационно-технического обеспечения Обе эти проблемы в значительной мере обусловливают увеличение совокупных трапсакциопных издержек перестрахования Также к данному блоку проблем относится пробле­ ма развития института финансового перестрахования Традиционные техноло­ гии перестрахования покрывают технический риск СК или отдельные частные риски Новая технология - финансовое перестрахование - предоставляет более широкие возможности по управлению риском В работе показано, что либера­ лизация страховых отношений в условиях посткризисного развишя экономики России обусловливает модификацию факторов, форм, тенденций и механизмов страховой защиты, ускоряет интеграционные тенденции на страховом рынке, в том числе постепенную конвергенцию финансовой и традиционной технологий перестрахования, которая является институциональным закреплением внешней нормы в общественной практике Доступность информации о состоянии рынка перестрахования и различ­ ных услугах и операциях на нем также можно выделить в качестве фактора, оп­ ределяющего величину трансакционных издержек Наряду с быстрым совер­ шенствованием информационного обслуживания в сфере перестрахования в настоящее время, в результате которого происходит привлечение на рынок все большего числа юридических и физических лиц, сопровождающееся снижени­ ем издержек поиска информации, имеются и негативные тенденции, увеличи­ вающие трансакционные издержки В частности, информация, которой распо­ лагают государственные органы, часто остается недоступной для широкого круга потребителей Остается неразрешимой и проблема качества информации в сфере перестрахования Функционирующие в российской финансовой системе институциональ­ ные аналоги развитых экономических систем в большинстве своем пока еще реализуются в неустойчивых формах, определяя, тем самым, большой объем негативных трансакционных издержек Трансакционные издержки на рынке перестрахования поддаются теоретической и эмпирической оценке Исходные данные для расчета совокупных трансакционных издержек на рынке перестра­ хования, в силу специфичности и дефицита транспарентности требуемой ин­ формации, можно получить на основе неформальных углубленных интервью с представителями различных институтов перестрахования По их общему мнению, как показано в работе, для эффективного развития рынка перестрахования в России необходимо внедрение институюв, которые способствуют снижению трансакционных издержек в этом секторе экономики Создание новых перестраховочных институтов в трансформационной экономи­ ке России, с одной стороны, сопряжено с процессом их институционального проектирования, а, с другой, - с институциональным импортом перестраховоч­ ных технологий и приемов из стран с развитыми рыночными институтами, ко­ торый обусловлен неконгруэнтностью институтов государственного регулиро­ вания постсоветского российского хозяйственного порядка более эффективной институциональной структуре рынка перестрахования, эволюционно сложив­ шейся в развитых странах

–  –  –

Рис 5 — Место перестрахования в институциональном механизме перехода к устойчивому развитию страхового хозяйства - ав горек Следовательно, развитие российского рынка перестрахования должно предусматривать увеличение и качественное преобразование трансакционного сектора в перестраховании, который должен формироваться с учетом требова­ ний и технологий трансформирующейся экономики Важным аспектом снижения грансакционных издержек является формирование негосударс! венных ме­ ханизмов противодействия административным барьерам, существующим на макро- и мезоуровнях (ассоциации и союзы профессиональных участников страхового рынка), а тщже снижение неформальных институциональных барь­ еров, детерминированных оппортунистическим поведением некоторых игроков рынка перестрахования Категории «безопасность», «стабильность» и «перестрахование» гесно взаимосвязаны Это - важнейшие качества и атрибуты страховою рынка как экономической системы, определяемой стабильностью работы ее операт оров и стабильным спросом на страховые услуги, формирующимся вследствие безо­ пасного развития экономики Экономический рост будет иметь стабильный ха­ рактер, если общая стратегия развития России будет обращена на формирова­ ние эффективного институционального механизма, направленного на целевое использование полученных доходов, их инвестирования в модернизацию про­ изводственного потенциала национальной экономики, преобразование соци­ альной сферы, профилактику катастрофических событий В данном аспекте одним из ключевых направлений экономической поли­ тики основного генератора формальных институтов общества - государства - в развитии страхового хозяйства, выступает создание и совершенствование зако­ нодательно-нормативной базы для деятельности специализированных органи­ заций, занимающихся предоставлением страховых консалтинговых услуг по поиску релевантной информации и прочих ресурсов, необходимых участникам перестраховочных отношений, и в результате способствующих снижению их т рансакционных издержек По мнению диссертанта, необходимо учитывать тот факт, что адекватные цели могут быть достигнуты только в результате достижения соответствующей комбинации факторов институционального характера и соответствующего уровня технологического развития экономики, а именно для обеспечения эф­ фективного развития перестраховочных процессов посредством снижения трансакционных издержек, в частности, в сфере хозяйственного оборота обьектов перестрахования, важно не просто развивать законодательное регулирование тех или иных сторон экономической деятельности и поддерживать функциони­ рование определенных специализированных организаций посредс!вом фор­ мальных «правил игры», но также активно внедрять и расширять сферу приме­ нения современных информационных технологий на перестраховочном рынке В Заключении диссертационной работы излагаются итоговые резулыаты, выводы и практические рекомендации исследования Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах Статья в реферируемом издании, рекомендованном ВАК РФ для опубликования результатов научных исследований 1 Неровня Ю.В. Проблемы развития отечественного перестраховочного рынка //Экономический вестник Ростовского государственного университета Т 5 №1 4 3 Ростов н/Д Изд-во РГУ 2007 - 0,5 п л

Публикации в других научных изданиях:

2 Неровня Ю.В. Специфика развития страховой индустрии Южного Феде­ рального Округа // Тенденции и проблемы экономического роста России Тези­ сы II Международн научн студенч и аспирантской конф Ч I (Москва, 2002

г ) Финансовая академия при Правительстве РФ М 2002 - 0,2 п л

3. Неровня Ю.В. Страховая доминанта и детерминанта инфраструктурного обеспечения экономики в рыночно-трансформационной среде // Материалы Международн научн -практич конф «Инфраструктурное обеспечение ком­ мерческой деятельности предприятия» (Ростов н/Д, 2005 г ) Ростов н/Д Изд-во РГЭУ («РИНХ») - 0,5 п л

4. Неровня Т.Н., Неровня Ю.В. Историко-экономический аспект анализа финансовых проблем федеративного устройства России Рубикон. Межвуз .

сборн. научн. работ молодых ученых Ростовского гос. ун-та. бып. № 10. Ростов н Д: Изд-во РГУ. 2000. - 1.0 п.л. (в т.ч. авторских - 0.7 п.л.) .

5. Неровня Т.Н., Неровия Ю.В. Специфические черты российской переход­ ной экономики как модели смешанной экономики Коммерция. Маркетинг .

Реклама. История. Теория. Практика. Вып. 2. Ростов н/Д. 2001. - 1,0 п.л. (в т.ч .

авторских- 0,6 п.л.) .

6. Неровня Т.Н., Неровня Ю.В. Социально-экономические, НЭУЧНОпрактические. информационные и учебно-воспитательные аспекты проблемы повышения страховой культуры студенческой молодежи // «Модернизация об­ разования в России и профессиональная культура специалиста: проблемы взаи­ модействия». Материалы ежегодн. межвуз. конф. (Ростов н/Д, 2002 г.). Ростов н/Д: Изд-во РГПУ. 2002. - 0.4 п.л. (в т.ч. авторских - 0.3 п.л.) .

7. Неровня Ю.В. Советская административно-командная экономика СССР в 30-60 гг. как макросреда и апогей реализации финансовой политики тоталитар­ ного государства (краткий историко-экономический очерк) // Формирование образовательного пространства в рыночной экономике России. Соорн. научи .

трудов Института экономики, управления си права РГПУ. Ростов и/Д: Изд-во РГТ1У. 2003. - 0,5 п.л .

8. Неровня Ю.В. Предпринимательский риск как основа возникновения страховых отношений. //Сборн. матер, обл. научн.-практич. конф.: Технологи­ ческое образование и профильное обучение: содержание, проблемы, перспективы.(Ростов н/Д, 2003 г.). Ростов н/Д: Изд-во РГПУ. 2003. - 0,2 п.л .

9. Неровня Ю.В. Страхование и страховая культура как показатель уровней жизни, социальной защишенности и экономического сознания населения .

//Социально-профессиональные аспекты формирования квалифицированного специалиста в транзитивной экономике России. Сборн. научн. трудов. Ростов н/Д: Изд-во РГПУ. 2004. - 0.5 п.л .

10. Неровня Ю.В. К вопросу о важности развития страхового образования в России //Развитие личности в образовательных системах Южно-Российского региона." Тезисы докладов XI Годичн. собран. Южного отделения Российской Акад. Образования (Пятигорск, 2004 г.). Ростов н/Д: Изд-во РГПУ. 2004. Ч. II. п.л .

11. Неровня Ю.В. О роли страховой защиты для обеспечения экономической безопасности. // Тезисы научн.-практич. конф. по экономике. (Ростов н/Д. 2003 г.). Ростов н/Д: Изд-во РГ'ПУ. 2004 г. - 0,2 п.л .

12. Неровня Ю.В. Инструменты страхового рынка //Развитие личности в об­ разовательных системах Южно-Российского региона: Тезисы докладов XII ГоЗ.ИЧН. собран. Южного отделения Российской Акад. Образования (Волгоград, 2005 г.). Ростов н/Д: Изд-во РГПУ. 2005. Ч. II. - 0,3 п.л .

13. Неровня Т.Н., Неровня Ю.В. Компаративный анализ организационножономических аспектов деятельности участников рынка страховых услуг в заэубежных государствах. // Рубикон. Межвуз. сборн. научн. работ молодых уче­ ных Ростовского гос. ун-та. Вып. 32. «Образование и проблемы формирования оезопасной, открытой и устойчивой экономики России» / Под ред. проф. Неювни Т.Н. Ростов н/Д: Изд-во РГУ. 2005. - 1,2 п.л. (в т.ч. авторских - 1,0 п.л.) .

14. Неровня Ю.В. Стратегическая сущность страхования//Развитие личности № образовательных системах Южно-Российского региона: Тезисы докладов XIII Годичн. собрания Южного отделения Российской Акад. Образования (Нальчик,

2.006 г.). Ростов н/Д: Изд-во РГПУ. 2006. Ч. II. - 0.3 п.л .

ч Подписано в печать S октября 2007 г Формат 60x84 I 16. бумага типографская № I Гарнитура Times Уел печ. л". 1.1 Т и р а ж 125 экз. Заказ № 7 7 Отпечатано в типографии О О О «Магик»

357700, г Кисловодск, у л А I уоина, 5 1. тел 8(87937) 7-64-18






Похожие работы:

«МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования "Национальный исследовательский Нижегородский государственный университет им. Н.И....»

«Акт проверки финансового состояния АО "Самрук-Энерго", подготовленный АО "BCC Invest" представителем держателей облигаций по состоянию на 31.03.2018 г. Результаты и выводы, изложенные в Акте проверки, не означают каких-либо инвестиционных рекомендаций в отношении облигаций Эмитента....»

«Возрождать "Теплофикацию России" "Кому отдать экономию топлива на ТЭЦ – производителям электрической энергии и или населению?"Цель конференции: 1. Провести разъяснительную работу по изуче...»

«спецпроект текст: ада шмерлинг Жителю континентальной Европы чем дольше он не сходит с афиши, театральный квартал Нью-Йорка может тем больше у них уверенности, показаться очень странным местом. что деньги за билет будут потрачены не зря. Поэтому...»

«Санкт-Петербургский имени В.Б.Бобкова филиал государственного казенного образовательного учреждения высшего образования "Российская таможенная академия" ТАМОЖЕННЫЕ ЧТЕНИЯ – 2017 ••• СОВРЕМЕННАЯ НАУКА И ОБРАЗОВАНИЕ НА СТРАЖЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ИНТЕРЕСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ВЗГЛЯД МОЛОДЫХ...»

«ПРАВИТЕЛЬСТВО РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ "ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ" Факультет права Кафедра международного публичного и частного права РАБОЧА...»

«Санкт-Петербургский филиал федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования Национальный исследовательский университет Высшая школа экономики Санкт-Петербургская школа со...»

«ВЫБОРЫ ДЕПУТАТОВ ЕКАТЕРИНБУРГСКОЙ ГОРОДСКОЙ ДУМЫ СЕДЬМОГО СОЗЫВА 9 СЕНТЯБРЯ 2018 ГОДА Сведения о зарегистрированных кандидатах по одномандатному избирательному округу № 4 АНКУДА ГЛАДЫШЕВ КОЛЕСНИКОВ МЯКОНЬКИХ ПОПОВ ЧИСТЯКОВ Татьяна Александровна Владимир Александрович Александр Евгеньевич Александр Геннадьевич Олег Владимирович Се...»

«АНОТАЦІЇ ТЕОРІЯ СТРАТЕГІЇ ТА ЕКОНОМІЧНОГО РОЗВИТКУ Смолин И. В., Опанасюк Ю. В.ТРЕХМЕРНОСТЬ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ И ПРИКЛАДНЫЕ АСПЕКТЫ ЕЕ РЕАЛИЗАЦИИ Ан...»

«Цели и задачи соревнований 1. развитие и популяризация шахмат в Российской Федерации; выявление сильнейших шахматистов в регионах Российской Федерации; определение победителя соревнований на Кубок России в 2018 году.2. Организа...»

«СПб ГБУ "Информационно-методический центр" Утвержден БРДА.425790.001.4-ЛУ АВТОМАТИЗИРОВАННАЯ ИНФОРМАЦИОННАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВЕННОГО ЗАКАЗА САНКТ-ПЕТЕРБУРГА Руководство пользователя. Подсистема закупок товаров, работ,...»

«Финансовые проблемы Сущность и особенности трансфертного ценообразования Особенностью рыночного хозяйства, основанноА.Н. Зеленюк го на частной инициативе, является стремление субъектов рыночных отношений к максимизации прибыли. Эта приро...»




 
2019 www.mash.dobrota.biz - «Бесплатная электронная библиотека - онлайн публикации»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.